Jefferies reduz meta de preço da Tesla para US$ 375 e alerta que a ação pode ser negociada como proxy da SpaceX

A Jefferies reduziu sua meta de preço da Tesla, Inc. (TSLA) para US$ 375 e alertou que a ação pode começar a ser negociada mais como um proxy da SpaceX à medida que crescem as especulações de uma fusão em torno das duas empresas de Elon Musk. A empresa disse que a expectativa de uma fusão entre Tesla e SpaceX poderia transformar a TSLA em um “tracker” quando os acionistas avaliarem a possível diluição de suas participações. As ações da TSLA caíram 7% em junho, de olho em um prejuízo mensal, apesar de registrarem duas sessões seguidas de alta.

Jefferies reduz meta e destaca risco de TSLA virar proxy da SpaceX

A Jefferies ajustou sua meta de preço para TSLA para US$ 375, sinalizando um novo risco para investidores: o consenso crescente de que uma fusão entre Tesla e SpaceX poderia fazer as ações da TSLA ficarem atreladas à SpaceX em vez dos próprios fundamentos da Tesla. A Jefferies afirmou que a Tesla não se desfez de suas ações antes do IPO de grande impacto da SpaceX, mas alertou que o mercado talvez esteja precificando agora um tipo diferente de risco.

“Consenso de que uma fusão será o próximo passo e acontecerá em breve pode transformar a TSLA em um tracker enquanto os acionistas tentam minimizar a diluição da participação”, disse a Jefferies. A casa acrescentou que, em vez de negociar principalmente com entregas de EV, margens, avanços de robotaxi ou marcos do Optimus, a TSLA poderia começar a se mover com as expectativas dos investidores sobre a avaliação da SpaceX e a possível relação de troca em qualquer acordo futuro.

A Jefferies também disse que a “avaliação e as estimativas da Tesla permanecem desconectadas”. Embora grande parte do prêmio da avaliação da Tesla esteja nos robotaxis e robôs humanoides que, eventualmente, se tornariam negócios de alta margem, a Jefferies afirmou que investidores podem estar ignorando a fase inicial de lançamento, que é cara. A empresa disse que está “assumindo que lançar robotaxis e humanoides criará, inicialmente, centros de perda”.

Goldman Sachs eleva previsão de entregas do 2º tri

O Goldman Sachs disse que as entregas do segundo trimestre da Tesla devem estar acompanhando o consenso acima de 400 mil unidades. A casa elevou sua previsão para 420 mil unidades, de 405 mil, citando dados de vendas regionais da China, dos EUA e da Europa.

A Europa mostra crescimento forte ano a ano, disse o Goldman, embora as entregas da Tesla até agora no trimestre, com referência a maio, ainda estivessem acompanhando uma queda de dois dígitos no patamar médio (mid-teens) ante o ano anterior. O Goldman manteve a recomendação “Neutra” e meta de preço de US$ 375.

Chamath Palihapitiya prevê fusão Tesla-SpaceX

As conversas sobre uma fusão entre Tesla e SpaceX ganharam tração após o IPO recorde da SpaceX e a rápida expansão de IA, com Chamath Palihapitiya prevendo que as empresas de Musk estão entrando em uma fase mais ampla de consolidação.

Palihapitiya apontou a aquisição, feita em ações, de US$ 60 bilhões da Anysphere, empresa por trás do Cursor, como evidência do poder de negociação de Musk, dizendo que a valorização crescente da SpaceX efetivamente reduziu o custo real do negócio. Ele chamou de “um negócio incrível” e disse que a “inteligência de negócios” de Musk está “fora da curva”.

“E agora a fase de consolidação vai começar”, disse Palihapitiya. “E vamos ver Tesla e SpaceX se fundirem. E vai ser glorioso.” Musk não descartou a ideia. Em uma entrevista à Forbes sobre a possibilidade de combinar suas empresas no futuro, ele disse que seria “difícil” comentar, dada a dinâmica de empresas de capital aberto.

Até agora neste ano, a ação da Tesla ficou atrás dos pares do grupo “Magnificent Seven”, tornando-se o terceiro pior desempenho do grupo, com queda de cerca de 10%.

FAQ

Por que a Jefferies cortou a meta de preço da Tesla?
A Jefferies cortou a meta de preço da Tesla para US$ 375 devido ao aumento da especulação de fusão entre Tesla e SpaceX, que a empresa alertou que pode fazer a TSLA passar a negociar mais como um proxy da SpaceX do que pelos fundamentos próprios da Tesla.

Qual é a previsão do Goldman Sachs para as entregas do 2º tri da Tesla?
O Goldman Sachs elevou sua previsão das entregas do segundo trimestre da Tesla para 420 mil unidades, de 405 mil, citando dados regionais de vendas da China, dos EUA e da Europa, embora a casa tenha mantido recomendação “Neutra” e meta de preço de US$ 375.