Notícias sobre petróleo na segunda-feira mostraram que o Brent disparou 4,3% para US$ 94,18 e que o WTI subiu 5,6% para US$ 88,54, revertendo a queda de 9% de sexta-feira, à medida que o Irã reimpôs restrições ao Estreito de Ormuz no fim de semana, a Marinha dos EUA capturou o navio cargueiro iraniano Touska e os dados marítimos da Kpler registraram zero travessias de petroleiros pelo estreito no domingo.
Resumo

• A Marinha Revolucionária do Irã (IRGC, na sigla em inglês) disparou contra dois navios que tentavam transitar no sábado, antes de declarar o estreito fechado até que os EUA levantem seu bloqueio naval.
• O USS Spruance disparou várias rodadas contra o Touska após ignorar seis horas de avisos; depois, fuzileiros navais dos EUA embarcaram e assumiram a custódia do navio.
• O Ministério das Relações Exteriores do Irã disse na segunda-feira que não tem “nenhum plano” para as conversas com o Paquistão, deixando o cessar-fogo que expira na quarta-feira sem um caminho diplomático adiante.

As notícias sobre preço do petróleo abriram a semana com uma forte reversão do otimismo de sexta-feira. O ministro das Relações Exteriores do Irã havia anunciado na sexta-feira que o Estreito de Ormuz estava totalmente aberto, fazendo o Brent despencar 9%. No sábado, o Irã reimpôs restrições, seus barcos-gunboat disparavam contra petroleiros e, no domingo, os EUA haviam apreendido um navio cargueiro com bandeira iraniana no Golfo de Omã. O mercado físico confirmou a reversão: os dados da Kpler registraram que nenhum petroleiro cruzou o estreito no domingo.

O estreito normalmente transporta cerca de 20% do petróleo e do gás natural liquefeito do mundo. O CEO da ADNOC, Sultan Al Jaber, colocou a perda cumulativa de oferta em quase 600 milhões de barris ao longo de aproximadamente 50 dias de crise, um número que não se normaliza rapidamente nem mesmo sob um verdadeiro cessar-fogo.

“Os mercados estão negociando em um mundo com muito discurso, declarações e especulação, mas pouca informação substancial”, escreveu o economista-chefe da UBS Global Wealth Management, Paul Donovan, em uma nota na manhã de segunda-feira. “Os acontecimentos do fim de semana reverteram parte desse otimismo.”

O que aconteceu no fim de semana

O Irã anunciou no sábado que estava reimpondo restrições ao estreito, acusando os EUA de não terem levantado o bloqueio naval apesar dos termos do cessar-fogo de 8 de abril. Barcos-guarnição da IRGC dispararam contra dois navios com bandeira da Índia que tentavam transitar. O UK Maritime Trade Operations Centre informou que um petroleiro se aproximou e foi atingido, sem aviso prévio por rádio.

O destróier da Marinha dos EUA USS Spruance disparou várias rodadas do seu canhão de 5 polegadas contra o navio cargueiro com bandeira iraniana Touska no domingo, depois que o navio ignorou seis horas de avisos para cumprir o bloqueio. Em seguida, fuzileiros navais dos EUA fizeram rapel de helicópteros e assumiram a custódia do navio. Trump anunciou a apreensão no Truth Social, chamando-a de uma situação que “não deu certo para eles”.

A parte militar do Irã chamou a apreensão de “pirataria marítima” e alertou que haveria retaliação assim que a segurança da tripulação e de seus familiares a bordo fosse confirmada.

O que o mercado está lendo e o que vem a seguir

O cessar-fogo expira na quarta-feira. O Irã declarou que não tem planos de participar de uma segunda rodada de conversas com o Paquistão. A delegação dos EUA liderada pelo vice-presidente JD Vance está indo a Islamabad, independentemente disso. Essa assimetria — os EUA viajando para conversas enquanto Teerã se recusa publicamente a comparecer — define as próximas 48 horas como a janela de maior risco desde que o cessar-fogo original foi firmado.

Os preços do combustível de atacado subiram mais de 3% na segunda-feira e os futuros de óleo de aquecimento, um proxy para combustível de aviação, dispararam 4%. Os futuros do S&P 500 caíram 0,5%, enquanto os futuros da Nasdaq recuaram 0,6%, sinalizando que os temores de inflação impulsionada pela energia estão, mais uma vez, se infiltrando na precificação mais ampla do risco em ações.

Para a dinâmica do bitcoin de petróleo, o print do Brent de segunda-feira em $94 faz com que o preço do petróleo volte ao nível em que as expectativas de inflação do petróleo começam a suprimir as perspectivas de corte de juros do Federal Reserve e, ao mesmo tempo, comprimem a aversão a risco. Acompanhar as sessões da semana anterior mostra que cada escalada no Hormuz gerou um recuo progressivamente menor no BTC, sugerindo que a demanda institucional está absorvendo a pressão vendedora mesmo quando o vento contrário macro persiste.