Ações da Sandisk caem 14%, e investidores admitem que erraram a decisão de apostar na queda

As ações da Sandisk (Sandisk) caíram cerca de 14% em 23 de junho, no mesmo dia em que o setor global de memória sofreu uma onda de vendas. Isso levou as ações de tecnologia sul-coreanas a despencarem e se espalhou para papéis listados nos EUA. A TipRanks destacou o investidor estrela James Foord, que está entre os 3% melhores profissionais em sua plataforma. Cerca de um mês atrás, ele começou a ficar vendido em SNDK, mas recentemente declarou publicamente: “Eu estava errado, a IA de borda mudou tudo” e já virou para a recomendação “comprar”.

Desempenho financeiro da Sandisk: margem bruta não-GAAP próxima de 80%

Desde a separação da Western Digital, a Sandisk se tornou uma das empresas com melhor desempenho no mercado, com a cotação disparando mais de 4.000% nos últimos 12 meses.

No trimestre mais recente, a receita da Sandisk praticamente dobrou em relação ao trimestre anterior, com a margem bruta não-GAAP chegando perto de 80%. O crescimento da demanda global por produtos de armazenamento impulsionou esse avanço; no entanto, as oscilações cíclicas inerentes ao setor de memória e a rápida alta das valorizações fizeram alguns investidores adotarem uma postura mais cautelosa.

A lógica da IA de borda que levou James Foord do vendido ao comprado

Ao mudar de posicionamento, Foord disse: “A queda nos gastos com tokens de LLM é um forte sinal de que a próxima onda de computação de borda está a caminho.” Ele acredita que modelos complexos de IA serão executados em dispositivos locais, como laptops e smartphones, e não dependerão de data centers ou nuvem; no fim, isso deverá abranger todos os dispositivos conectados. Ele também afirmou: “No momento, o crescimento da oferta de NAND ainda está limitado, mas a demanda está se expandindo, e a Sandisk já se tornou a maior beneficiária pura.”

Foord ainda citou catalisadores macro adicionais: o governo Trump colocou a liderança na área de IA como prioridade estratégica (inclusive cogitando investir em empresas de IA); a Arábia Saudita e os Emirados Árabes estão construindo parques de IA; e Europa e China também estão participando ativamente. Ele argumenta que, apesar da forte alta recente das ações, a valuation de SNDK ainda está baixa, e prevê que atingir US$ 4.000 nos próximos anos não é uma possibilidade distante (opinião pessoal, não é previsão institucional).

Consenso dos analistas da Wall Street: 14 compras, 2 manter, alvo médio de US$ 1.843,44

Com base nos dados da TipRanks, o consenso da Wall Street para SNDK é “compra forte”: 14 analistas atribuíram a classificação “comprar” e 2 atribuíram “manter”; a cotação-alvo média para 12 meses é de US$ 1.843,44.

O artigo aponta que, no momento, o alvo médio está cerca de 6% abaixo da cotação atual, o que provavelmente reflete mais a velocidade com que as ações subiram do que preocupações com os fundamentos da empresa; após uma alta tão expressiva, as metas dos analistas normalmente precisam de tempo para acompanhar, e à medida que as revisões continuarem nos próximos meses, essa diferença deve diminuir.

Perguntas frequentes

O que a classificação de James Foord na TipRanks representa?

Conforme explicado no artigo, James Foord é um investidor de cinco estrelas que está entre os 3% melhores profissionais de ações cadastrados na TipRanks. A TipRanks classifica com base na acurácia histórica das previsões de analistas e investidores.

Por que a Sandisk ainda caiu 14% no mesmo dia após uma alta de mais de 4.000% em 12 meses?

De acordo com a reportagem, o gatilho imediato para essa queda foi a onda de vendas do setor global de memória, que começou com a forte queda das ações de tecnologia sul-coreanas e depois se espalhou para ações listadas nos EUA. O artigo também destaca que, após uma alta tão expressiva, o nível de valuation e fatores cíclicos do setor de memória fizeram alguns investidores ficarem mais cautelosos.

Qual a credibilidade da previsão de Foord para SNDK chegar a US$ 4.000?

Conforme descrito no artigo, a previsão de US$ 4.000 é uma projeção ousada pessoal de Foord, e não um objetivo de consenso institucional; a média das metas de 12 meses dos 14 analistas da Wall Street é de US$ 1.843,44, bem abaixo de US$ 4.000. A previsão de Foord se baseia em sua visão de longo prazo de que a IA de borda impulsionará a demanda por NAND.