Tenho pensado bastante sobre isso ultimamente - e se estivermos enxergando a próxima geração de ações de mega-capitalização de forma errada? O fato é que, escolher vencedores com mais de 15 anos de antecedência não é fácil, mas vale o exercício mental.

Olhe para o precedente histórico. Investidores da Microsoft desde o IPO de 1986 estão com retornos insanos - estamos falando de ganhos de 308.000%. Esse tipo de trajetória muda riqueza geracional. O próprio S&P 500 rendeu mais de 3.670% ao longo de 40 anos, mas o verdadeiro dinheiro estava em empresas que aproveitaram grandes tendências seculares.

Acredito que a aposta da Meta no metaverso é um daqueles pontos de inflexão que as pessoas estão ignorando. Sim, parece abstrato, mas considere os números - eles têm 2,9 bilhões de pessoas mensalmente em suas plataformas. Agora imagine se eles conseguirem construir a infraestrutura para uma economia digital onde transações aconteçam dentro de mundos virtuais. Alguns analistas projetaram o metaverso em $800 bilhões até 2024, com uma CAGR de 12,4%. Se essa taxa de crescimento se mantiver, estamos falando de uma oportunidade de US$ 5,1 trilhões até 2040. A Meta atualmente está gerando cerca de $140 bilhões em receita - a matemática do potencial de crescimento é bastante impressionante. Além disso, eles possuem o Oculus, então é uma jogada tanto de hardware quanto de software.

Depois, temos a Tesla. Os veículos elétricos passaram de 2,5% das vendas globais de carros em 2019 para 4,2% em 2021. Projeções sugerem que podem atingir 25% até 2035 e 60% até 2050. Isso representa uma expansão massiva do mercado endereçável. O que diferencia a Tesla das montadoras tradicionais não são apenas os carros - é a margem bruta de 25,3% que eles estão operando, contra 14% da Ford. São margens de empresas de tecnologia, não de automotivas. O EPS deles subiu 203% ano a ano, chegando a US$ 6,78 em 2021. Além disso, há o ângulo de diversificação com SolarCity e armazenamento de energia.

O que me impressiona é o seguinte: ao avaliar previsões de preço de ações para 2040, você não está apenas olhando para a receita atual - está apostando se uma empresa pode dominar uma indústria emergente inteira. Tanto a Meta quanto a Tesla estão posicionadas em espaços transformadores que podem rivalizar o impacto que a internet teve nos negócios.

A visão maior? Previsões de ações de tecnologia nesse nível exigem identificar quais indústrias realmente vão remodelar as próximas duas décadas. Infraestrutura do metaverso e domínio de veículos elétricos são candidatos sérios. Se essas empresas específicas manterão sua liderança é a verdadeira questão, mas os ventos favoráveis estruturais estão presentes.