Uma frase de conclusão:

Lucro estável a longo prazo depende da relação risco-retorno, enquanto sobreviver no curto prazo depende da taxa de vitória; ambos devem ser combinados, mas o peso da relação risco-retorno é muito maior que a taxa de vitória.

 

1. Vamos primeiro à fórmula mais fundamental

Desde que você faça negociações, não pode escapar dela:

Retorno esperado = Taxa de vitória × Lucro médio - Taxa de derrota × Perda média

- Alta taxa de vitória: por exemplo, 60% de ganhos, 40% de perdas, relação risco-retorno 1:1
→ Pode lucrar a longo prazo, mas com baixa tolerância a erros, uma grande perda pode zerar tudo
- Baixa taxa de vitória: por exemplo, 40% de ganhos, 60% de perdas, relação risco-retorno 2:1
→ Ainda assim lucrativo de forma estável, além de mais resistente a retrações
- Taxa de vitória muito baixa: 30% de ganhos, relação risco-retorno 3:1
→ Mesmo retorno, menor retração, característica de sistemas de alto nível

Conclusão: a relação risco-retorno pode compensar uma baixa taxa de vitória, enquanto uma alta taxa de vitória não consegue compensar uma relação risco-retorno extremamente ruim.

 

2. Qual é mais importante?

Por ordem de importância:

1. Relação risco-retorno > Taxa de vitória
2. Depois, frequência, tamanho da posição, execução

- Focar apenas na alta taxa de vitória:
Muito fácil de se tornar “ganhar pouco, perder muito”, uma série de perdas grandes pode levar ao stop total.
- Focar apenas na alta relação risco-retorno:
Uma taxa de vitória um pouco menor não importa, contanto que perdas grandes não sejam frequentes, o retorno a longo prazo será positivo.

 

3. Combinação ideal na prática

Intervalo confortável e sustentável:

- Taxa de vitória: 40%～60%
- Relação risco-retorno: ≥2:1

Se esses critérios forem atendidos, basicamente é um sistema de retorno positivo.

 

4. Comparação extrema para entendimento rápido

- Taxa de vitória 99%, relação risco-retorno 1:100
→ Uma única perda pode consumir todo o lucro
- Taxa de vitória 40%, relação risco-retorno 2:1
→ Lucrativo de forma estável

Portanto:
A taxa de vitória decide se você se sente bem, a relação risco-retorno decide se você consegue sobreviver até o final.