Acabei de acompanhar a retração do setor de tecnologia recentemente e, honestamente, há algo que vale a pena prestar atenção aqui. A fraqueza de março criou alguns pontos de entrada interessantes para ações de IA e tecnologia, e estamos vendo o mesmo padrão agora em abril. O mercado ficou assustado com as tensões no Oriente Médio e outros ruídos, mas os fundamentos por trás? Ainda sólidos.

Aqui está o que realmente está impulsionando as coisas: lucros e taxas de juros. Ambos estão apoiando as ações neste momento. Olhe para os gastos com capex—os hyperscalers de IA estão investindo aproximadamente $530 bilhões em infraestrutura este ano, contra $400 bilhões no ano passado. A Taiwan Semi já aumentou sua orientação para 2026 para $52-56 bilhões. Esse tipo de compromisso não desaparece em um dia de notícias ruins.

Wall Street também está ficando animada porque o crescimento dos lucros está se espalhando por toda parte. Estamos vendo 15 de 16 setores do Zacks apresentando expansão de EPS ano a ano em 2026. A orientação de lucros do setor de tecnologia no primeiro trimestre saltou de 18% para 24% há poucas semanas. Espera-se também que o Fed corte as taxas novamente na segunda metade de 2026. Quando você combina isso com o ciclo de gastos implacável da IA, você obtém uma configuração onde comprar na baixa realmente faz sentido para investidores de longo prazo.

Deixe-me detalhar duas ações que valem a pena considerar quando recuarem:

ServiceNow caiu quase 50% desde as máximas de janeiro—e sim, isso parece brutal, mas ouça-me. A empresa basicamente se posicionou como a 'torre de controle de IA para reinvenção dos negócios.' Eles aprofundaram seu acordo com a OpenAI em janeiro e estão expandindo parcerias com a Anthropic para integrar o Claude mais profundamente em sua plataforma. Software sendo disruptado por IA? Com certeza, mas a ServiceNow não está lutando contra isso—está integrando.

Os números são impressionantes. Eles atingiram $13,28 bilhões em receita para 2025, mais que o dobro do total de 2021. O quarto trimestre teve 244 negócios acima de $1 milhões em valor de contrato líquido novo, um aumento de 40% ano a ano. Os lucros GAAP cresceram 22%, chegando a $1,67 por ação, contra apenas $0,23 em 2021. Eles projetam crescimento de receita de 20% em 2026 e 18% em 2027, com lucros ajustados crescendo 18% e 20%, respectivamente. O CEO Bill McDermott acabou de comprar ações no valor de $3 milhões, dizendo que há 'nenhum melhor ponto de entrada.' A ação triplicou o desempenho do setor de tecnologia desde o IPO, e mesmo após a queda de 50%, as metas de preço médio sugerem um potencial de alta de 70% a partir daqui.

Depois, temos a Celestica—uma potência nos bastidores construindo a infraestrutura real para data centers de IA. Caiu cerca de 25% desde as máximas de novembro, o que é interessante considerando o que eles estão fazendo. Eles cresceram receita 29% em 2025, atingindo $12,39 bilhões, e mais que dobraram a receita entre 2021 e 2025. Os lucros ajustados saltaram 56% no ano passado, com o EPS GAAP subindo mais de 90%.

A CLS está aumentando seus investimentos de capital para $1 bilhões em 2026, porque a demanda por tecnologia de data center de IA continua fortalecendo. Eles projetam crescimento de receita de 37% em 2026 e 39% em 2027, potencialmente atingindo $23,66 bilhões. Os lucros ajustados devem expandir 46% e 43%, respectivamente. A empresa subiu cerca de 3.000% em cinco anos, contra 100% do setor de tecnologia mais amplo. Mesmo após a recente retração, está negociando 50% abaixo de suas máximas, a 30,0X lucros futuros, e as recomendações de corretoras estão fortemente inclinadas para 'Compra Forte.'

Do meu ponto de vista, quando você tem esse tipo de compromisso de capex por parte das empresas de IA, crescimento de lucros se espalhando pela economia e cortes de taxas potencialmente vindo, faz sentido aproveitar oportunidades de compra na baixa. Essas retrações são ruído frente aos ventos favoráveis estruturais. Seja a NOW ou a CLS, a questão não é realmente se vão se recuperar—é quanto de potencial de alta você está deixando na mesa ao esperar.