Então, tenho observado por que o mercado está caindo hoje e, honestamente, há mais acontecendo do que apenas a volatilidade habitual. Estamos diante de uma tempestade perfeita de pressão macro que afeta ativos de risco em todos os setores.

Primeiro, o lado geopolítico. O Irã acabou de cortar todas as canais diplomáticos com os EUA após uma retórica bastante agressiva, e agora estão ameaçando fechar o Estreito de Bab el Mandeb – isso representa 10% do comércio global. O Estreito de Hormuz já está bloqueado. Se ambos forem fechados, estamos falando de 30% do transporte marítimo global perdendo sua rota principal. O petróleo subiu acima de $116 por barril. Um prazo está se aproximando e os negociadores não estão exatamente otimistas.

Mas aqui está o ponto – por que os mercados estão caindo não é só por causa da geopolítica. O mercado de ações mais amplo também foi completamente destruído. Nasdaq caiu 1,34%, S&P 500 caiu 0,95%, Dow perdeu 0,84%. Estamos falando de $650 bilhões apagados das avaliações de ações dos EUA em uma única sessão. Isso mostra tudo que você precisa saber: é uma venda impulsionada por macro, não um problema específico de criptomoedas. As criptomoedas estão atualmente com uma correlação de 79% com o Russell 2000.

Agora, as criptomoedas tiveram seus próprios pontos de pressão internos que agravaram a situação. Mais de $58 milhões de Bitcoin foram liquidados em 24 horas – $40 milhões de longs que ficaram fora de posição. Posições excessivamente alavancadas forçaram vendas e aceleraram tudo. As taxas de financiamento perpétuo ficaram negativas em -0,0042%, o que significa que os traders estão pagando para manter posições short. Isso é um sinal de que o sentimento bearish está dominando o mercado de derivativos. O interesse aberto aumentou 8,25% durante a queda.

O que é interessante é que o Bitcoin estava negociando em torno de $68.149 no pior momento, o Ethereum caiu para $2.079, XRP atingiu $1,29. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu para $2,33 trilhões, uma queda de 2,45% em 24 horas. Mas nos recuperamos um pouco desde então – o BTC voltou para $75,70 mil com uma alta de +1,46%, ETH se recuperou para $2,31 mil, e XRP está em $1,43.

O nível técnico imediato que todos estão observando é se o Bitcoin mantém os $68.000. Quebrar esse nível decisivamente pode levar a um teste próximo ao mínimo anual, em torno de $2,17 trilhões de capitalização total de mercado. Além da ação de preço, há também a mesa redonda do CLARITY Act da SEC marcada para 16 de abril – se a situação geopolítica se estabilizar antes disso, isso pode atuar como um catalisador positivo.

Então, por que o mercado está caindo hoje? É o medo geopolítico se infiltrando nos ativos macro, combinado com posições de criptomoedas excessivamente alavancadas sendo sacudidas. Um cenário clássico de risco evitado. A questão agora é se isso é um pânico temporário ou algo que vai persistir.