Acabei de acordar e dar uma olhada no mercado, sinto que essa coisa macro realmente é uma “faca lenta”. Quando a taxa de juros aperta, todo mundo fala de valor, mas as mãos já estão sendo honestas: alavancagem primeiro reduzida, posições primeiro diminuídas, a preferência por risco parece estar sendo sugada do vácuo, qualquer brisa faz a galera querer liquidar tudo. Por outro lado, se afrouxar um pouco, o humor começa a buscar estímulo, até eu, que tenho mais medo de uma explosão em cadeia, não consigo deixar de olhar duas vezes para o preço de liquidação… Em resumo, não é uma questão de ser otimista ou pessimista, é se eu consigo suportar a volatilidade.

Recentemente, a rede de testes de incentivos e o sistema de pontos voltaram a ficar populares, o grupo fica todo dia adivinhando “se a mainnet vai lançar token ou não”, e eu ouço como se estivesse contando um conto de fadas em um alto nível de juros: a expectativa é boa, mas assim que a liquidez ficar apertada, o que for o primeiro a ser cortado será esse tipo de “entra na jogada primeiro, depois vê”. Meu princípio agora é: se dá para usar spot, não use derivativos; se dá para usar uma posição pequena, não vá de posição cheia; não deixe o macro acelerar e te levar embora, até sua capa de chuva ser levada junto.