Acabei de ver a última análise do UBS sobre para onde as ações dos EUA estão indo, e vale a pena prestar atenção. Seus estrategistas estão bastante otimistas com a perspectiva, argumentando que ainda há potencial de valorização significativo nos próximos 12 meses. Aqui está o que chamou minha atenção: eles estão prevendo um crescimento de lucros do S&P 500 de cerca de 17% no primeiro trimestre, o que marcaria a expansão de lucros mais forte desde o final de 2021. Isso é um número bastante expressivo quando você pensa de onde viemos.

O que está impulsionando esse momento de lucros? O UBS aponta dois fatores principais. Primeiro, a economia dos EUA está se sustentando melhor do que muitas pessoas esperavam, criando uma base sólida para o desempenho corporativo. Segundo, há essa onda de investimentos em infraestrutura de IA que está impulsionando a demanda por semicondutores às alturas. Ambos estão alimentando esse crescimento robusto de lucros em todo o mercado.

Curiosamente, o UBS também destacou que os setores financeiro e de materiais provavelmente terão desempenho acima da média. O banco está bastante confiante aqui, observando que "os resultados reais provavelmente irão superar as expectativas". Essa é uma previsão importante quando se pensa na dinâmica da temporada de resultados.

Uma coisa que vale notar: o ruído geopolítico em torno do conflito com o Irã ainda não apareceu como um obstáculo material nos lucros até agora. Isso provavelmente é um alívio para muitos participantes do mercado que estavam acompanhando de perto essa situação.

Então, se você está acompanhando para onde estão indo os fundamentos corporativos, essa história de crescimento de lucros é definitivamente uma que vale a pena seguir. A combinação de força econômica e gastos impulsionados por IA pode continuar elevando os lucros, o que apoiaria a tese de uma valorização adicional nas ações. Com certeza, algo para ficar de olho à medida que a temporada de resultados avança.