Recentemente, vi alguém dizendo que fazer market making em AMM é como "deitar e receber taxas", e isso me deu uma vontade de suspirar... A coisa do curve, na verdade, é que quando o preço se move, sua estrutura de posição muda passivamente, se sobe demais você acaba vendendo demais, se cai demais você vai comprando mais fundo, a perda impermanente não é uma questão de misticismo, é matemática que está ali na frente.

Muito menos quando alguns lugares começam a falar em aumento de impostos / restrições regulatórias, a expectativa de entrada e saída de fundos muda, e o humor das pessoas fica mais propenso a acelerar, quando a volatilidade sobe, os LPs olham para as taxas de comissão e acham bonito, mas ao calcular o valor líquido, pode até ficar pior do que simplesmente segurar a moeda.

Minha estratégia simples para evitar ordens impulsivas: primeiro, olhe a rota e o slippage, depois force uma espera de dois minutos, nesse período, confira a profundidade do pool e a origem do spread, só confirme se puder explicar claramente “por que agora é necessário fazer / trocar”, senão, finja que hoje essa oportunidade não existe... vá com calma.