Real Yi Dai e Zhen Xin Dai: "Empresas irmãs" sob a sombra de juros altos de 36%, Banco Zhongguancun aparece

Pergunta ao AI · Os bancos cooperantes cumpriram sua responsabilidade de fiscalização?

Na limitação da proteção judicial de empréstimos privados, fixada em 4 vezes a LPR, na véspera da implementação oficial das novas regras de empréstimo assistido, sob uma forte pressão regulatória com as instituições financeiras licenciadas tendo uma linha vermelha de 24%, ainda há plataformas que, sob o nome de “empréstimo excessivo”, evitam as linhas vermelhas regulatórias e fornecem tomadores de empréstimos para plataformas de empréstimo de alto rendimento downstream. Recentemente, a Shiyi Dai e sua plataforma relacionada Zhenxin Dai foram alvo de múltiplos empréstimos com taxas de juros próximas a 36%, e por trás dessas duas “empresas irmãs”, também apareceu o banco Zhongguancun, que é o investidor comum.

Em 31 de março, um usuário reclamou no People’s Daily Online que, em 30 de maio de 2025, tomou emprestado 7.700 yuans na Shiyi Dai (empresa operadora: Shenzhen Zhenhongsheng Technology Co., Ltd.), com o banco Zhongguancun como credor parceiro, e sem seu conhecimento ou autorização explícita, a plataforma deduziu mais de 100 yuans por mês de taxa de serviço de garantia financeira. Com base na captura de tela enviada pelo usuário, a taxa de juros anual efetiva desse empréstimo é de aproximadamente 35,94%.

Em 21 de janeiro, outro usuário relatou que, em 5 de junho e 5 de agosto de 2025, tomou emprestado 13.200 yuans e 26.800 yuans na AnXhua, respectivamente, com uma taxa de juros anual que excede 36%, incluindo juros de reembolso + taxa de serviço de garantia financeira. Segundo as capturas de tela enviadas pelo usuário, ao pegar 13.200 yuans, em 6 parcelas, cada parcela era de 2.436,62 yuans; ao pegar 26.800 yuans, em 6 parcelas, cada uma de 4.947,08 yuans. Usando a fórmula IRR para cálculo, a taxa de juros anual de ambos os empréstimos é de 35,99%.

Em 26 de fevereiro, um usuário reclamou na plataforma HeiMa que tomou emprestado 4.000 yuans na Shiyi Dai (com o banco Zhongguancun como credor), em 12 parcelas, com pagamento total de 4.815,27 yuans. Segundo a descrição do usuário, usando a fórmula IRR, a taxa de juros anual efetiva desse empréstimo é de 35,71%.

Dados comerciais mostram que a Shenzhen Zhenhongsheng Technology Co., Ltd. (antiga: Shenzhen Huizhiqi Technology Co., Ltd.) foi fundada em 15 de setembro de 2023, com capital social de 1 milhão de yuans, com Wu Haisen como representante legal, e seu único acionista é Wu Haisen.

Dados do Qichacha indicam que Shenzhen Zhenhongsheng Technology Co., Ltd. (ou “Shiyi Dai”) e Kangzhi Technology (Shenzhen) Co., Ltd. (ou “Zhenxin Dai”) parecem estar no mesmo endereço. Além disso, as figuras-chave de Shiyi Dai, Wu Haisen, e de Zhenxin Dai, Deng Xiurui, também são acionistas da Shenzhen Jiaqinda Electronic Commerce Co., Ltd. (Deng Xiurui detém 99%, Wu Haisen 1%).

Além da relação suspeita na sede registrada e na estrutura acionária, Shiyi Dai e Zhenxin Dai também colaboram com AnX Dai, e seus investidores incluem Zhongguancun Bank.

Em 30 de março, a Zhongguancun Bank divulgou a lista de plataformas operacionais e de serviços de garantia de crédito, mostrando que a instituição colaborou com 32 plataformas (incluindo produtos como AnXhua) e 26 instituições de garantia de crédito.

Em 3 de fevereiro deste ano, Kaijia Finance publicou um artigo intitulado “Investigando Kangzhi Technology ‘Zhenxin Dai’: Juros altos de 36% e mais de 30 mil reclamações, presença de fundos estatais”, detalhando que a “Zhenxin Dai”, com fortes ligações com a Shiyi Dai, também está envolvida em uma teia de empréstimos de alto rendimento. Segundo a reportagem, a Zhenxin Dai recebeu 2.224 reclamações nos últimos 30 dias, totalizando mais de 33 mil reclamações. Muitos tomadores relataram que a taxa de juros real de empréstimo se aproxima de 36%, e as penalidades por atraso são elevadas — um usuário pegou emprestado 19.600 yuans, com multa de 673,89 yuans por atraso de 14 dias; outro pagou 332 yuans e ficou inadimplente por duas semanas, com multa de 105 yuans. Ainda mais preocupante, muitas reclamações apontam problemas como valores de pagamento incompatíveis com o contrato e dificuldades para consultar os contratos de empréstimo. Apesar de a Zhenxin Dai ter fundos estatais e instituições renomadas por trás — incluindo a Jiaxing Guozhen Changguang Equity Investment Partnership (Limited Partnership) (Fundo de Cidades Nacionais), Wukuang Jintong Equity Investment Fund Management Co., Ltd. — isso não impediu que ela continuasse a violar regras de operação e a proteger os direitos dos usuários.

Tanto a Shiyi Dai quanto a Zhenxin Dai, além de apresentarem forte relação na sede registrada, estrutura acionária e parceiros, também operam de modo semelhante: elevando a taxa de juros efetiva para perto de 36% sob o nome de “taxa de serviço de garantia financeira”, usando canais como AnX Dai para direcionar fluxo, e tendo como parceiros o Zhongguancun Bank.

A investigação aprofundada da Kaijia Finance sobre Zhenxin Dai certamente revelou uma parte da “rede de empréstimos de alto rendimento” escondida por trás de uma complexa estrutura acionária e relações de conexão.

Na plataforma HeiMa, embora as reclamações relacionadas à Shiyi Dai não tenham atingido dezenas de milhares como as de Zhenxin Dai, o conteúdo das reclamações é altamente semelhante — juros excessivamente altos, nomes de taxas obscuros, falta de transparência para os usuários.

Quando duas “empresas irmãs” usam o mesmo modelo de negócios, compartilham canais de cooperação e possivelmente a mesma lógica operacional, as autoridades reguladoras e os consumidores financeiros devem questionar: a Zhongguancun Bank e outros parceiros estão cumprindo sua obrigação de fiscalização de risco dessas plataformas? As plataformas de direcionamento como AnX Dai estão realizando uma verificação adequada da conformidade das instituições parceiras?

A essência da tecnologia financeira deve ser a tecnologia para o bem, e não uma fachada de empréstimos de alto rendimento. Para plataformas como Shiyi Dai e Zhenxin Dai, que operam sob o nome de “taxa de serviço de garantia financeira” para mascarar empréstimos de alto rendimento, as autoridades reguladoras devem penetrar na complexa estrutura acionária, esclarecer as responsabilidades dos controladores reais; as instituições financeiras parceiras também devem escolher seus parceiros com cautela, evitando se tornarem instrumentos de “aval de conformidade” para plataformas ilegais.

Afinal, por trás de cada empréstimo próximo a 36%, há um consumidor comum preso a altas taxas de juros. Quando as reclamações chegam às dezenas de milhares, e as penalidades por atraso acumulam-se em dias, o que resta às autoridades reguladoras e ao setor não é mais a dúvida sobre “ser ou não ilegal”, mas a contagem regressiva para “quando será a próxima ação de fiscalização”.