Baterias de armazenamento de energia com demanda acima da oferta: pedidos agendados até o próximo ano, empresas aceleram expansão para atender ao pico de demanda

Como evitar o risco de excesso de capacidade na expansão das empresas de armazenamento de energia?

Repórter do 21st Century Business Herald, Fei Xinyi

O mercado global de armazenamento de energia, que continua em forte crescimento, está tornando as células de bateria um produto extremamente disputado.

Recentemente, o repórter do 21st Century Business Herald apurou que a capacidade de produção de células de armazenamento de energia domésticas já entrou totalmente em uma condição de oferta insuficiente, com pedidos de empresas líderes até o primeiro trimestre de 2027. Além disso, os preços à vista das células de bateria se recuperaram significativamente após a baixa de 2025, invertendo o poder de negociação do setor.

Ao mesmo tempo, impulsionado pelo déficit entre oferta e demanda, uma nova rodada de expansão na capacidade de armazenamento de energia doméstico está em andamento. Várias empresas anunciaram planos de expansão em grande escala. No entanto, especialistas ouvidos alertam para o risco de excesso de capacidade após a liberação concentrada, pois uma expansão irracional e impulsiva pode não apenas repetir os ciclos do setor de novas energias, mas também causar problemas de qualidade e conformidade devido à competição por preços baixos, prejudicando a reputação global da indústria de armazenamento de energia da China.

Relação de oferta e demanda no mercado de células de bateria se inverte

“Atualmente, os pedidos de células de bateria da Envision continuam com uma programação cheia, e todas as bases de produção globais estão operando em alta carga”, afirmou Tian Qingjun, vice-presidente sênior da Envision, em entrevista ao repórter. Ele afirmou que o grau de tensão entre oferta e demanda no mercado de células de armazenamento de energia já superou as expectativas anteriores do setor.

Essa tensão se transmite por toda a cadeia industrial. O repórter apurou que, desde o segundo semestre do ano passado, o mercado tem visto casos extremos, como integradores de sistemas antecipando pagamentos em dinheiro para garantir capacidade de produção de células de bateria e assegurar entregas.

A volatilidade dos preços no mercado à vista de células também reflete de forma clara a reversão do padrão de mercado. Em meados de 2025, o preço das células de armazenamento caiu até 0,24 yuan/Wh, com preços de transação normais entre 0,26 e 0,27 yuan/Wh. Até o início de 2026, fontes do setor revelaram que cotações entre 0,37 e 0,38 yuan/Wh já não conseguiam garantir células à vista.

Em menos de um ano, o setor de células de armazenamento passou de um “mercado de compradores” para um “mercado de vendedores”.

Segundo apurou o repórter, a formação do déficit de oferta e demanda nesta rodada de armazenamento de energia resulta da combinação de fatores como demanda, políticas, custos e oferta, sendo difícil uma solução fundamental a curto prazo.

Do lado da demanda, o mercado global de armazenamento entrou em fase de explosão, com ressonância entre demanda doméstica e internacional. No mercado externo, o mercado europeu de armazenamento, que anteriormente tinha uma explosão pontual no Reino Unido, passou a crescer de forma generalizada na Escandinávia, Sul da Europa e Europa Ocidental, com países como Alemanha, França e Espanha ampliando suas grandes instalações de armazenamento; na Austrália, a demanda cresceu rapidamente no último ano devido a subsídios; nos EUA, a construção de centros de computação AIDC impulsiona a necessidade urgente de equipamentos elétricos, colocando o mercado internacional em uma situação de pedidos acima da oferta.

O efeito catalisador das políticas também é evidente. A partir de abril de 2026, a política de reembolso de impostos de exportação de baterias na China começou a diminuir, e como 90% das células de armazenamento de energia são fornecidas pelo país, a eliminação do reembolso elevará os custos de construção de projetos no exterior, levando a uma concentração global de compras e a uma antecipação na garantia de fornecimento, impulsionando uma explosão de demanda na cadeia de suprimentos a curto prazo.

Por outro lado, o aumento contínuo dos custos, que sustenta a alta dos preços das células, também intensifica a prática de estocar e bloquear capacidade de produção.

Especialistas calcularam que, para cada aumento de 10.000 yuan/ton de carbonato de lítio, o custo das células sobe aproximadamente 0,006 yuan/Wh; atualmente, o preço do carbonato de lítio subiu de 70.000 para 170.000 yuan/ton, elevando o custo das células em mais de 0,06 yuan/Wh apenas por esse material. Com o aumento simultâneo de preços de cobre, alumínio, eletrólitos e outros materiais essenciais, desde 2025, o custo total das células de armazenamento aumentou entre 0,08 e 0,1 yuan/Wh.

Vale notar que essa transmissão de aumento de preços das células para o mercado também traz diferenças na estratégia de internacionalização das empresas chinesas.

Clientes nos mercados europeu e americano são menos sensíveis ao preço e mais preocupados com confiabilidade, garantia de serviço a longo prazo e conformidade, com uma transmissão de preços mais fluida e margens de lucro significativamente maiores do que no mercado doméstico; por outro lado, mercados como Oriente Médio e Índia são extremamente sensíveis ao custo, dificultando a transmissão de preços, levando muitas grandes empresas de armazenamento a saírem do Oriente Médio, enquanto a capacidade do setor se direciona prioritariamente para mercados de alta margem na Europa e nos EUA. Paralelamente, o mecanismo de precificação de contratos também está passando por uma revisão, com a substituição do modelo de preço fixo pelo modelo de preços vinculados ao custo de matérias-primas, para mitigar riscos de flutuação de custos upstream.

Nova rodada de expansão focada em capacidade de alta qualidade

Na verdade, as restrições rígidas na oferta tornam difícil preencher o déficit de capacidade em curto prazo.

Segundo apurou o repórter, a construção de fábricas de células de bateria, desde a aquisição de matérias-primas até a instalação da linha de produção, leva pelo menos um ano, o que impede uma rápida adaptação à demanda crescente, criando um descompasso rígido entre oferta e demanda.

Diante do déficit contínuo e das expectativas de melhora na rentabilidade, uma nova rodada de expansão na capacidade de armazenamento de energia doméstica está em andamento, com empresas líderes aumentando seus investimentos e focando na criação de capacidades diferenciadas de alta qualidade, para evitar competição por produtos de baixa qualidade.

Desde 2026, a produção de células de alta capacidade no país entrou em fase intensificada. Por exemplo, a maior célula de armazenamento de energia enrolada do mundo, de 790Ah, da Envision, entrou em operação no início deste ano, com previsão de início de produção na fase dois em Cangzhou, Hebei, e na fase um em Yichang, Hubei, até meados de 2026; a CATL atingiu produção em massa de células de 587Ah em junho de 2025, com previsão de atingir 2 GWh de entregas até o final de 2025, e novas linhas de produção em Chengdu, Luoyang e outras cidades devem entrar em operação em 2026; a ChuNeng New Energy planeja uma capacidade de 80 GWh em Yichang, prevista para ser concluída em agosto de 2026; a Pengcheng Wuxian iniciou uma grande fábrica de células em Yibin em fevereiro de 2026.

A Ganfeng Lithium também está acelerando a transição para células de maior capacidade. O engenheiro sênior Zhang Wei explicou que a Ganfeng Lithium é uma das poucas fabricantes nacionais capazes de produzir células de grande capacidade, atualmente em transição de 314Ah para 588Ah.

“Temos recursos de spodumene e outros minerais de lítio, o que nos dá vantagem de custo na produção de células, tornando nossos produtos mais competitivos”, afirmou Zhang Wei. Ele acrescentou que o preço das células é influenciado pelo preço do carbonato de lítio, que subiu de 70.000 para 170.000 yuan/ton, fazendo com que o preço das células também aumente. Mesmo com recursos minerais próprios, a empresa precisa ajustar os preços de acordo com o mercado, embora o aumento seja inevitável, ela consegue manter uma vantagem competitiva geral.

Riscos de expansão irracional emergem

O crescimento acelerado do setor fornece suporte fundamental para a expansão das empresas. Segundo dados incompletos do banco de dados global de armazenamento CNESA DataLink, a capacidade instalada de armazenamento de energia de nova geração na China tem liderado o mundo por quatro anos consecutivos. Até o final de 2025, o país tinha acumulado 213,3 GW de projetos de armazenamento de energia em operação, representando 43,0% do mercado global, com um crescimento de 54% em relação ao ano anterior.

Por outro lado, o atual cenário de oferta e demanda também oculta o risco de excesso de capacidade no futuro, com uma liberação concentrada de capacidade que pode gerar excesso. Diversas fontes destacaram que a rápida expansão do setor não é sustentável e que há riscos múltiplos associados a uma expansão impulsiva.

A previsão do InfoLink para o equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de células de armazenamento em 2026 é de “balanço apertado na primeira metade do ano, com uma leve folga na segunda”. A GGII estima que, em março de 2026, células de 500Ah ou mais terão atingido produção em escala, e que a penetração dessas células de alta capacidade no mercado de armazenamento de energia crescerá rapidamente, tornando-se a escolha principal para grandes projetos domésticos e internacionais.

Do ponto de vista do setor, a capacidade de células de alta capacidade será liberada na segunda metade de 2026, o que ajudará a aliviar o equilíbrio atual, mas também exige atenção ao risco de excesso de estrutura devido à concentração de produção.

Tian Qingjun afirmou que o ritmo de implementação do planejamento de capacidade da Envision sempre gira em torno de clientes de alta qualidade e pedidos. “A tensão entre oferta e demanda de células é real, a expansão é razoável, mas o mais importante é o que se está expandindo, para que clientes, quais mercados. Em vez de buscar a maior escala, é melhor focar em clientes estratégicos de longo prazo, em cenários de alto valor, garantindo que cada linha de produção tenha um destino claro. Uma expansão racional de capacidade é a única forma de atravessar ciclos.”

Além do risco de excesso de capacidade, outros riscos ocultos também merecem atenção.

No que diz respeito à segurança de qualidade, testes de incêndio em grande escala já se tornaram padrão para entrega e financiamento de grandes projetos no exterior. A competição por preços baixos pode levar as empresas a sacrificarem padrões de qualidade e segurança. Especialistas alertam que, se uma única empresa sofrer um grave incidente de segurança em uma usina de armazenamento no exterior, isso afetará diretamente a reputação global da indústria de armazenamento de energia da China e sua credibilidade de mercado.

Tian Qingjun advertiu que o ambiente de cumprimento de contratos no exterior é extremamente rigoroso. Problemas de entrega podem ser fatais para as empresas e prejudicar a imagem geral das empresas chinesas no setor. Além disso, a maioria dos projetos internacionais exige contratos de manutenção de 15 a 20 anos, e muitas empresas domésticas ainda não possuem experiência operacional de longo prazo no exterior. Ofertas agressivas de preços baixos podem criar riscos significativos de custos de manutenção e penalidades futuras.

“Os empresários do setor de armazenamento de energia na China precisam elevar seu nível de visão, não devem encarar a internacionalização apenas como um negócio”, concluiu Tian Qingjun. Ele recomenda que as empresas mudem seu posicionamento, focando em capacitar a transição energética local para uma energia mais verde, de baixo carbono e de menor custo, integrando-se ao ecossistema industrial local, apoiando cadeias produtivas e o desenvolvimento de talentos. Assim, poderão manter uma presença duradoura no mercado internacional, protegendo a competitividade global da indústria chinesa de armazenamento de energia e usando as novas energias para criar uma nova prosperidade mundial.