Itália multou a Revolut em €11,5 milhões por violações ao consumidor. A menor acusação revela o maior problema.

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A autoridade de concorrência da Itália, a Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM), multou a Revolut em €11,5 milhões em 2 de abril por práticas comerciais desleais. A decisão cobre três violações distintas envolvendo serviços de investimento, gestão de contas de pagamento e a migração de contas de clientes de IBANs lituanos para italianos. A Revolut afirmou que recorrerá na justiça italiana.

A jurisdição da AGCM é proteção ao consumidor, não supervisão bancária. Esta não é uma multa do Banco da Itália ou do Banco Central Europeu. Trata-se de uma ação de fiscalização sob o Código de Defesa do Consumidor italiano — Artigos 20, 21, 22, 24 e 25 — que cobre conduta comercial voltada a clientes de varejo. Essa distinção importa para a interpretação da decisão.

As Três Violações

A primeira multa, €5 milhões, foi aplicada à Revolut Securities Europe UAB e à Revolut Group Holdings por não divulgar claramente, desde o primeiro contato com os clientes, os custos adicionais e limitações envolvidos em investimentos sem comissão. A AGCM focou especificamente em ações fracionadas, que envolvem diferenças materiais em relação às ações completas em termos de risco, direitos do acionista e transferibilidade — diferenças que o regulador considerou não terem sido comunicadas adequadamente.

A segunda multa, também €5 milhões, foi aplicada à Revolut Group Holdings e à Revolut Bank UAB por práticas agressivas e opacas na gestão de suspensões e restrições de contas de pagamento. A AGCM constatou que a Revolut não forneceu informações pré-contratuais adequadas, aviso suficiente antes da aplicação de restrições e assistência ou recurso adequados após a restrição de uma conta. O regulador destacou explicitamente que bloquear o acesso a fundos, às vezes por períodos prolongados, prejudica a capacidade dos clientes de exercer direitos contratuais e atender a necessidades financeiras urgentes.

A terceira multa, €1,5 milhão, foi aplicada à Revolut Group Holdings e à Revolut Bank UAB por não fornecer informações claras e exaustivas sobre os requisitos e prazos para obtenção de um IBAN italiano — começando com as letras IT — ao invés do IBAN lituano que os clientes possuíam anteriormente.

Por que a Multa Menor é a Mais Significativa

A taxa de migração do IBAN é a menor das três. É também a que mais fala diretamente à questão estrutural que tem definido o modelo de expansão europeia da Revolut.

Revolut opera na Europa através do Revolut Bank UAB, sua entidade bancária lituana, licenciada pelo Banco da Lituânia e supervisionada pelo Banco Central Europeu. Segundo as regras do mercado único europeu, um banco licenciado em um estado-membro pode oferecer seus serviços por toda a UE sem necessidade de licenças bancárias separadas em cada país.

A Revolut utilizou essa estrutura para atender clientes em todo o continente, incluindo a Itália, mantendo sua relação regulatória principal com os supervisores lituano e europeu.

A consequência prática desse modelo é que, historicamente, clientes italianos possuíam IBANs lituanos — identificadores de conta começando com LT ao invés de IT. À medida que a Revolut trabalhou para migrar sua base de clientes italiana para IBANs de agências italianas, ela realizou exatamente o tipo de transição regulatória complexa que uma operação com passaporte exige ao buscar aprofundar sua presença local. A AGCM constatou que a Revolut não explicou essa transição de forma suficientemente clara.

Como a FinTech Weekly explicou em sua análise da estratégia de capital de fintechs europeias, a distinção entre operar sob uma licença de passaporte e manter uma presença bancária local não é apenas regulatória. Tem consequências comerciais diretas — na confiança do cliente, na profundidade das relações locais e, como essa ação de fiscalização ilustra, na clareza das obrigações perante os clientes de varejo em cada mercado.

A Revolut obteve sua licença bancária completa do Reino Unido da Autoridade de Regulação Prudencial em março de 2026. Essa licença é relevante para suas operações no Reino Unido. Não se estende à Itália, onde a Revolut continua operando através de sua entidade lituana.

Resposta da Revolut

A Revolut afirmou discordar fortemente das conclusões da AGCM e recorrerá na justiça italiana. Um porta-voz disse que a empresa confia que suas comunicações foram claras e transparentes e que proteger seus clientes é sua prioridade absoluta.

A Revolut também afirmou que revisões de contas, como as citadas na segunda violação, são obrigatórias e necessárias para proteger os clientes e a integridade do sistema financeiro, e que sua transição para contas bancárias italianas foi conduzida de acordo com os protocolos bancários locais.

O recurso significa que as multas ainda não são definitivas. Decisões de fiscalização administrativa desse tipo na Itália estão sujeitas a revisão judicial, e os resultados variam.

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