O sentimento do mercado de criptomoedas cai para o nível mais baixo em 3,5 anos

Resumo

• O Bitcoin caiu para um mínimo de 15 meses, mais de metade do seu pico de final de 2025, enquanto os dados de derivados mostraram uma forte retracção na posição especulativa.
• Os indicadores de sentimento de mercado caíram para “medo extremo”, com os traders de opções a pagar prémios elevados por proteção contra a desvalorização.
• Os analistas apontaram para a incerteza na Reserva Federal, um dólar em ascensão e efeitos secundários do stress global nos mercados de obrigações e do setor tecnológico como principais fatores da venda.

O medo dos investidores no mercado de criptomoedas intensificou-se a um nível não visto desde o colapso do ecossistema Terra Luna em meados de 2022, impulsionado por uma venda brutal liderada por fatores macroeconómicos. O preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 15 meses de $60.255 na quinta-feira, representando uma queda de 52,2% desde o pico histórico de outubro de 2025 de $126.080, de acordo com a CoinGecko. Isto acontece enquanto o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caiu para 9 esta semana, situando-se na zona de “Medo Extremo” e no seu nível mais baixo em 42 meses desde a queda do Terra. Terra Luna foi um ecossistema de criptomoedas cuja falência em maio de 2022, após a sua stablecoin algorítmica perder a sua paridade com o dólar, desencadeou um dos choques de confiança mais agudos do mercado registados.

“Olhar para esta retração reflete vividamente uma realidade central: num ambiente onde a liquidez geral não se expandiu de forma significativa, os ativos globais estão a ser governados pelas mesmas condições de financiamento restritivas e pela lógica de aversão ao risco,” afirmou Tim Sun, investigador sénior do HashKey Group, ao Decrypt.  A incerteza na política da Reserva Federal e as tensões geopolíticas estão a contribuir para as pressões, disseram anteriormente analistas ao Decrypt, alertando que um momentum deteriorado poderia empurrar o Bitcoin ainda mais para baixo. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) subiu de 95.205 a 27 de janeiro para 97.685, apertando as condições financeiras. Esse aumento seguiu-se a uma crise caótica nas obrigações do governo japonês em janeiro, que ameaçou desmoronar a operação global de carry trade em ienes.

Fatores macroeconómicos “jogam um papel desproporcional nesta desaceleração, à medida que as criptomoedas continuam a negociar com forte correlação com ações e sensibilidade a sinais de política monetária,” afirmou Nick Ruck, diretor da LVRG Research, ao Decrypt. O interesse aberto agregado — o valor total dos contratos de derivados pendentes — para futuros de Bitcoin caiu para $21,96 mil milhões, um mínimo de 15 meses, indicando uma fuga massiva de capital especulativo, mostram dados da CryptoQuant. Entretanto, os mercados de opções mostram uma forte inclinação defensiva, com a inclinação de 7 dias e 30 dias do delta de 25 de Bitcoin a cair abaixo de -28 e -24, respetivamente, indicando que os traders estão a pagar um prémio significativo para comprar apostas baixistas como proteção contra a desvalorização. “O principal motor é a onda de risco evitado provocada pelos receios no setor de tecnologia/IA,” afirmou Andri Fauzan Adziima, líder de investigação na Bitrue, ao Decrypt. “Os investidores duvidam cada vez mais da sustentabilidade do enorme investimento em IA das Big Techs.”