O Bitcoin cai abaixo de $80K à medida que as liquidações de $2,7 bilhões atingem

• O BTC caiu de 126 mil dólares para abaixo de 80 mil dólares, marcando a maior queda de 4 meses desde 2022, em meio a um forte desinvestimento de alavancagem.

• Os ETFs de BTC à vista tiveram uma saída de 6,2 bilhões de dólares desde novembro, forçando vendas que agravaram as quedas de preço.

• Os investidores retiraram-se do mercado de criptomoedas para investir em ações de IA, deixando o Bitcoin e softwares não relacionados à IA sob pressão.

O Bitcoin caiu abaixo de 80.000 dólares pela primeira vez desde abril de 2025, eliminando todos os ganhos desde a eleição de Trump em novembro de 2024, segundo relatório da Wintermute. No fim de semana, liquidaram-se 2,7 bilhões de dólares em posições líquidas, impulsionadas por uma combinação de fatores macroeconómicos e alavancagem comprimida.

Os traders identificaram resultados mistos do Mag7, uma queda súbita nos metais preciosos e a nomeação de Warsh para o Fed como razões que motivaram negociações. De forma semelhante, as criptomoedas tiveram um desempenho inferior ao de outros mercados, apresentando assimetria negativa em rallies e crashes, características típicas de mercados em baixa.

O Bitcoin caiu do recorde de 126.000 dólares em outubro para níveis mais baixos de 60.000, antes de se recuperar para a faixa inferior de 70.000 até o fim de semana. Os volumes à vista também aumentaram, com o IBIT atingindo 10 bilhões de dólares em negociações notionais até quinta-feira. Isso reforça a importância dos ETFs para a dinâmica de preços. Essa queda de 50% em quatro meses é a maior retração do Bitcoin desde 2022.

Pressão no Mercado à Vista e Fuga Institucional

Os fluxos do mercado à vista revelaram uma pressão de venda sustentada, especialmente de contrapartes dos EUA. Os prêmios do Coinbase permaneceram em desconto durante o movimento, confirmando vendas domésticas contínuas. Dados internos de OTC apoiaram a tendência, mostrando que instituições estavam vendendo Bitcoin durante toda a semana. Além disso, o complexo de ETFs de BTC à vista acumulou aproximadamente 6,2 bilhões de dólares em saídas líquidas desde novembro, o maior período desde o lançamento dos ETFs.

Resgates de ETFs forçaram os patrocinadores a venderem spot em preços em queda, criando um ciclo de retroalimentação auto reforçado. O IBIT emergiu como o maior detentor e fonte de oferta incremental, enquanto o IBIT e a Deribit agora dominam aproximadamente metade do mercado de opções de criptomoedas. A liquidação demonstrou como a complacência durante negociações em faixa deixou os investidores vulneráveis a picos de volatilidade súbitos.

Analistas observaram que o Bitcoin seguiu de perto nomes de softwares no S&P, principalmente devido à absorção de capital por IA. Os investidores realocaram fundos para temas de IA indiscriminadamente, deixando o mercado de criptomoedas e softwares não relacionados à IA sob pressão. Resultados fracos da Microsoft sinalizaram uma possível reversão, mas é necessário um desinvestimento mais significativo para reduzir riscos.