Volume diário de troca de moedas despenca para 11 milhões! 2,05 bilhões de moedas desbloqueadas atingem o pico, a demanda continua a diminuir

O preço do Pi tem caído de forma contínua há três dias, com o desbloqueio de tokens a continuar e a procura a diminuir, atualmente rondando o seu ponto mais baixo na história. Na quarta-feira, caiu para 0,1330 dólares, uma queda de 96% em relação ao pico histórico, tendo o seu valor evaporado em dezenas de bilhões de dólares. Dados do PiScan indicam que a rede irá desbloquear neste mês restante 205 milhões de tokens, avaliados em mais de 27 milhões de dólares, sendo que a maior parte será desbloqueada nos próximos dois dias, totalizando mais de 37 milhões de tokens.

Desbloqueio de 205 milhões e libertação concentrada de 37 milhões nos próximos dois dias

O Pi irá desbloquear 205 milhões de tokens neste mês restante, avaliados em mais de 27 milhões de dólares. A maior parte destes tokens será desbloqueada nos próximos dois dias, momento em que a rede libertará mais de 37 milhões de tokens. Este padrão de «liberação concentrada» pode desencadear vendas abruptas a curto prazo. Se os 37 milhões de tokens forem lançados no mercado em 48 horas, e o volume diário de negociação for apenas 11 milhões de dólares, isso significa que o valor destes tokens desbloqueados é cerca de 3 a 4 vezes o volume diário de negociação (com base no preço atual).

Este desequilíbrio extremo entre oferta e volume de negociação quase certamente levará a uma queda de preço. Mesmo que apenas 30% dos tokens desbloqueados sejam vendidos imediatamente (cerca de 11 milhões), isso equivale ao volume normal de um dia, suficiente para fazer o preço cair entre 10% e 20%. Se a proporção de vendas for maior, o preço poderá despencar entre 30% e 50% num único dia, testando ou até rompendo o limite psicológico de 0,10 dólares.

Nos próximos 12 meses, o Pi irá desbloquear adicionalmente 1,3 mil milhões de tokens, aumentando significativamente a oferta em circulação. Estes 1,3 mil milhões representam cerca de 46% dos aproximadamente 2,8 mil milhões atualmente em circulação, uma taxa de aumento de oferta que é quase impossível de ocorrer em ativos cripto mainstream. Na maioria dos casos, o desbloqueio de tokens leva a uma queda de preço, especialmente quando a procura está fraca. A situação atual do Pi é exatamente a combinação mais desfavorável: uma enxurrada de oferta + procura em colapso.

Três momentos de pressão de oferta do Pi

Nos próximos 2 dias: desbloqueio de 37 milhões, 3-4 vezes o volume diário de negociação

Restante de fevereiro: desbloqueio total de 205 milhões, maior mês da história

Nos próximos 12 meses: desbloqueio de 1,3 mil milhões, aumento de 46% na oferta

(Fonte: Equipa central do Pi)

Quando os desenvolvedores iniciarem, em março, a distribuição de recompensas aos verificadores KYC, a oferta de tokens aumentará. A maioria dos verificadores provavelmente venderá as recompensas no mercado. Os verificadores KYC são membros da comunidade que ajudam a verificar a identidade de outros utilizadores, recebendo tokens Pi como recompensa pelo seu trabalho. Se estas recompensas forem distribuídas de forma concentrada em março, isso criará uma nova onda de pressão de venda.

Colapso da procura com volume diário de 11 milhões

Simultaneamente, mais dados indicam que a procura pelo Pi continua a diminuir. Dados compilados pelo CoinMarketCap mostram que, nas últimas 24 horas, o volume de negociação caiu para abaixo de 11 milhões de dólares. Este número é altamente anormal no mercado cripto. Para um projeto com valor de mercado de várias centenas de milhões de dólares (circulando cerca de 3,7 mil milhões de dólares a 0,133 dólares), o volume diário de negociação normalmente deveria atingir entre 5% a 10% do valor de mercado, ou seja, entre 185 e 370 milhões de dólares. Os 11 milhões de dólares do Pi representam apenas cerca de 0,3% do valor de mercado, evidenciando uma liquidez e interesse de negociação extremamente baixos.

Este descompasso extremo entre volume e valor de mercado coloca o Pi numa situação de «valor sem mercado». Teoricamente, o valor de mercado do Pi poderia ser de dezenas de bilhões, mas na prática, se alguém quiser vender uma grande quantidade (como 1 milhão de dólares), pode levar dias ou semanas para completar a venda, com uma forte impacto no preço. Esta falta de liquidez é a principal razão pela qual o Pi é ignorado pelas principais exchanges e evitado por investidores institucionais.

Esta queda contínua ocorre ao mesmo tempo que o colapso mais amplo do mercado cripto, afetando o Bitcoin e outras altcoins. Dados mostram que, nas últimas 24 horas, o valor total de mercado de todas as criptomoedas caiu mais de 2,30%, para cerca de 2,2 biliões de dólares. Após a divulgação de dados fortes de emprego nos EUA, a tendência de desaceleração económica persiste. O Departamento do Trabalho dos EUA revelou que, em janeiro, foram criados 130 mil empregos, muito acima dos 70 mil previstos. Este relatório robusto sugere que o Federal Reserve provavelmente não reduzirá as taxas de juro em breve, o que é negativo para ativos de risco.

Uma nova rodada de listagens em CEXs pode atuar como catalisador para impulsionar os preços das ações. A empresa já incluiu a listagem na sua roadmap, na categoria de lojas de cadeia. Mas isto é apenas uma «possibilidade», sem uma data oficial definida. Mesmo que aconteça, não resolverá necessariamente os problemas fundamentais do Pi. A listagem em exchanges geralmente provoca apenas uma subida especulativa de curto prazo; se o projeto não tiver valor real, tende a continuar a cair após a listagem.

Quebra abaixo de 0,1537 e teste de 0,10

(Fonte: Trading View)

O gráfico diário mostra que o preço do Pi caiu drasticamente desde o início de fevereiro. Ele quebrou o suporte importante de 0,1537 dólares e formou uma figura de fundo duplo. O fundo duplo é uma das formações de reversão mais comuns na análise técnica, mas o Pi já quebrou este padrão, indicando um «falso fundo duplo» ou «fundo duplo falhado», que geralmente prenuncia uma queda mais profunda.

Este par entrou na banda inferior das Bandas de Bollinger, indicando domínio dos vendedores. As Bandas de Bollinger são indicadores de volatilidade; quando o preço atinge a banda inferior, normalmente indica sobrevenda e potencial de reversão. Mas no caso do Pi, o preço continua a descer ao longo da banda inferior, numa tendência de «seguir a banda inferior», mostrando uma pressão de venda extremamente forte e persistente, sem espaço para uma recuperação.

Além disso, o Índice de Direção Média (ADI, possivelmente referindo-se ao ADX) subiu para 70, indicando que a tendência de baixa está a acelerar. O ADX mede a força da tendência, e valores elevados como 70 representam uma tendência extremamente forte e em rápida intensificação. Com esta configuração técnica, qualquer tentativa de compra de fundo é altamente arriscada.

Assim, os vendedores podem mirar o próximo suporte crítico em 0,100 dólares, com o preço potencialmente a continuar a cair. Uma descida de 0,133 para 0,100 representa cerca de 25% de queda. Contudo, se o preço romper a resistência de 0,1537 dólares, esta análise não se aplicará. No entanto, dada a atual pressão de oferta e o colapso da procura, a probabilidade de romper 0,1537 é muito baixa.

Para os detentores do Pi, a situação atual é extremamente desesperadora. Os indicadores técnicos são totalmente baixistas, a pressão de oferta é a maior de sempre, a procura atingiu o ponto mais baixo, o mercado geral está desfavorável — todos os fatores apontam para uma continuação da queda. A única esperança seria uma nova listagem em CEX ou algum catalisador de notícias inesperado, mas essa possibilidade é extremamente remota e não deve ser considerada uma base para decisões de investimento.