Os legisladores holandeses aprovaram uma legislação que introduz um imposto de 36% sobre os rendimentos reais de investimento a partir de 2028. A lei aplica-se tanto aos ganhos realizados quanto aos não realizados, incluindo criptomoedas como bitcoin e ethereum, o que significa que ganhos em papel serão tributados mesmo que os ativos não sejam vendidos.
Tributação dos ‘Ganhos em Papel’
A Câmara dos Representantes dos Países Baixos aprovou a Lei do Retorno Real na Caixa 3, uma reforma histórica que irá tributar os residentes a uma taxa fixa de 36% sobre os retornos reais de poupanças e investimentos a partir de 1 de janeiro de 2028. Crucialmente, a lei estende-se às criptomoedas, tributando tanto ganhos realizados quanto não realizados.
Sob o novo sistema, os investidores holandeses deverão pagar imposto não apenas sobre a renda que recebem, mas também sobre os aumentos anuais no valor de ativos como bitcoin, ethereum e outros tokens digitais.
Para ilustrar, se uma carteira de criptomoedas aumentar em $11.850 (€10.000) num ano, esse ganho em papel será considerado como rendimento tributável, mesmo que o investidor não venda. No entanto, imóveis e ações de startups qualificadas estão isentos dessa abordagem de marca a mercado anual e são tributados apenas na venda.
Segundo um relatório, essa distinção gerou preocupação entre os detentores de criptomoedas, que argumentam que o sistema pode forçá-los a liquidar ativos apenas para cobrir as contas fiscais. Os críticos acreditam que as mudanças podem levar muitos investidores de criptomoedas a considerar a mudança para jurisdições com regimes fiscais mais favoráveis. O governo reconheceu os riscos de liquidez em seu memorando explicativo, mas defendeu a abordagem como necessária para evitar perdas de receitas na ordem de bilhões.
No entanto, a nova lei introduz várias medidas destinadas a suavizar o impacto, incluindo um retorno anual isento de impostos de $2.130 para isentar pequenos poupadores. Também introduz a possibilidade de compensação ilimitada de perdas líquidas acima de $590, permitindo que os investidores compensem quedas contra ganhos futuros. Ainda assim, os defensores das criptomoedas argumentam que essas disposições pouco fazem para resolver o problema fundamental de tributar ganhos que existem apenas em papel.
De acordo com o De Nederlandsche Bank, os investimentos indiretos em criptomoedas por empresas, instituições e famílias holandesas atingiram $1,42 mil milhões até outubro de 2025, um aumento em relação aos $96 milhões em 2020. As participações diretas em criptomoedas pelo setor financeiro totalizaram $134 milhões no terceiro trimestre de 2025.
Embora esses números representem apenas 0,03% do total de participações em valores mobiliários holandeses, o crescimento rápido indica a importância crescente do setor — e o potencial impacto do novo regime fiscal. A abordagem holandesa de tributar as mudanças anuais no valor da carteira, incluindo criptomoedas, é incomum pelos padrões continentais.
No entanto, os responsáveis mantêm que o objetivo de política de longo prazo é transitar para um modelo de ganhos de capital realizados, mas, por enquanto, tributar ganhos não realizados de criptomoedas é visto como a única opção viável para proteger as finanças públicas.
FAQ ❓
- Como as criptomoedas serão tributadas na Holanda a partir de 2028? Os residentes holandeses pagarão uma taxa fixa de 36% sobre ganhos de criptomoedas realizados e não realizados a cada ano.
- A lei trata as criptomoedas de forma diferente de imóveis ou startups? Sim, ganhos em criptomoedas são tributados anualmente, enquanto imóveis e ações de startups qualificadas são tributados apenas na venda.
- Que proteções existem para pequenos poupadores e investidores? A lei isenta os primeiros $2.130 de retornos anuais e permite compensação ilimitada de perdas acima de $590.
- Por que os detentores de criptomoedas na Holanda estão preocupados? Tributação de ganhos em papel pode forçar investidores a vender ativos apenas para cobrir contas fiscais, levando alguns a considerar a mudança de residência.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam os pontos de vista ou opiniões da Gate. O conteúdo apresentado nesta página é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou o carácter exaustivo das informações e não poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas resultantes da utilização destas informações. Os investimentos em ativos virtuais implicam riscos elevados e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Pode perder todo o seu capital investido. Compreenda plenamente os riscos relevantes e tome decisões prudentes com base na sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais informações, consulte a
Isenção de responsabilidade.
