A queda do Bitcoin abaixo de $65K leva as liquidações de criptomoedas a $500M

Resumo

• O Bitcoin caiu de 67,6 mil dólares para 64,4 mil dólares em duas horas, acionando mais de 500 milhões de dólares em liquidações em todos os setores.
• As posições em Bitcoin e Ethereum representaram quase 70% do total de liquidações.
• Um analista disse à Decrypt que o mercado de criptomoedas permanece “ancorado na extremidade do risco”, em vez de ser um refúgio seguro.

A forte retração do Bitcoin na segunda-feira desencadeou uma onda de liquidações nos mercados de criptomoedas, eliminando mais de 470 milhões de dólares em posições alavancadas. A principal criptomoeda caiu aproximadamente 4,6%, de 67.600 dólares para 64.435 dólares em menos de duas horas durante o início do comércio asiático, de acordo com dados da CoinGecko. A queda repentina resultou em mais de 505 milhões de dólares em posições liquidadas em todos os ativos nas últimas 24 horas, segundo dados da CoinGlass, com Ethereum

O Bitcoin está atualmente negociado em torno de 66.280 dólares, uma queda de 2,7% no dia. “A desaceleração não foi desencadeada por um evento ‘cisne negro’ repentino ou notícias negativas inesperadas”, disse Tim Sun, pesquisador sênior do HashKey Group, à Decrypt. “Em vez disso, foi impulsionada por incertezas políticas decorrentes de flutuações na política tarifária dos EUA, agravadas por riscos geopolíticos crescentes. Juntos, esses fatores forçaram o mercado a reavaliar os ativos de risco.” A decisão da Suprema Corte dos EUA na sexta-feira afirmou que as tarifas “recíprocas” do presidente Donald Trump são ilegais. Isso não impediu Trump de impor uma tarifa global abrangente de 10% em resposta à decisão. A venda em massa reforça a sensibilidade contínua do Bitcoin à incerteza macroeconômica, com ativos de risco sendo reavaliados em meio a flutuações na política tarifária e tensões geopolíticas, em vez de catalisadores específicos de criptomoedas. Usuários na plataforma de previsão de mercado Myriad, de propriedade da Dastan, empresa-mãe da Decrypt, atribuíram uma probabilidade de 37% de que o próximo movimento do Bitcoin o leve a 84.000 dólares. Essa probabilidade caiu quase 10% em relação ao pico de 46,4% de domingo, refletindo um pessimismo crescente entre os investidores. 

Catalisadores macroeconômicos
Sun apontou uma confluência de pressões: dados de inflação PCE de dezembro persistentes, tensões no Oriente Médio elevando o petróleo a picos periódicos, e os mercados de juros agora precificando a possibilidade de corte de juros em março.
Os mercados reavaliaram as expectativas de corte de juros de 90% na semana passada para 96% nesta segunda-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch, sugerindo que a taxa alvo do Federal Reserve provavelmente permanecerá inalterada entre 3,50% e 3,75% na próxima reunião do FOMC. No Myriad, os previsores atribuem apenas 21% de chance de um corte de mais de 25 pontos base antes de julho, uma redução em relação aos 40% do início do mês.
A contração geral no apetite ao risco é resultado desses desenvolvimentos, disse o analista do HashKey. Isso é evidente na queda do mercado de criptomoedas e na alta de 1,23% do ouro hoje, a 5.166 por onça.
“Em um ambiente definido por incerteza política, inflação persistente e risco geopolítico, o apetite ao risco encolheu significativamente”, explicou Sun. “Ativos com alta volatilidade e dependência de liquidez foram os primeiros a sofrer pressão, impulsionando a correção ampla nos ativos de risco.”
Outro fator que desempenha papel crítico na queda do Bitcoin é o tratamento dos ativos cripto como ‘ativos de risco’ por capitais institucionais. “Em vez disso, eles permanecem firmemente ancorados na extremidade da curva de risco”, disse Sun.
Olhando para o futuro, ele espera entradas limitadas e um processo de fundo prolongado devido à incerteza aumentada que “reduziu a disposição do capital ‘de lado’ de entrar no mercado.”
Ele alertou que os rebotes provavelmente serão “recuperações técnicas” sem suporte de liquidez sustentado, e quaisquer repiques periódicos são mais prováveis de serem recuperações técnicas do que reversões de tendência.

A chave para uma recuperação do mercado de criptomoedas está na convergência de sinais macroeconômicos que se tornem positivos, disse Sun. Ele apontou para tendências de inflação, preços de energia, desenvolvimentos geopolíticos e estabilidade nos ativos tradicionais de risco como pontos críticos de observação.
“Se os ativos tradicionais de risco permanecerem sob pressão, é improvável que as criptomoedas se recuperem de forma independente”, acrescentou Sun. “Uma estabilização nas ações é uma condição prévia para uma recuperação das criptomoedas.”