O que o Conflito no Irã Significa para o Preço do Bitcoin

Resumo

• O Bitcoin estabilizou-se após uma venda inicial no fim de semana, relacionada às tensões no Médio Oriente, mantendo-se melhor do que os futuros de índices de ações dos EUA.
• As taxas de financiamento dos futuros de Bitcoin tornaram-se abruptamente negativas, sinalizando posições curtas excessivas nos mercados de derivados.
• O petróleo e o ouro subiram devido ao medo de interrupções no fornecimento e ao risco de inflação, reforçando uma postura de aversão ao risco nos mercados globais.

O Bitcoin até agora absorveu a última escalada no Médio Oriente, após um aumento na volatilidade dos futuros dos EUA no domingo, enquanto os traders continuam a analisar o impacto nos mercados energéticos globais. Os ataques liderados pelos EUA a alvos iranianos provocaram retaliações com mísseis e drones, aumentando o medo de um conflito regional mais amplo, após relatos de que o mandato de 36 anos do Aiatolá Ali Khamenei como líder supremo do Irã tinha terminado. O Irã avisou que irá retaliar ainda mais, enquanto as interrupções no transporte marítimo e na aviação pelo Golfo intensificaram as preocupações de que o conflito possa se estender além de um confronto limitado.

O Bitcoin caiu 1,3% no dia, para $65.760, após recuperar o terreno perdido no fim de semana, quando seu preço chegou a $63.000. Segundo dados do CoinGecko, o ativo caiu aproximadamente 2,8% na semana. A queda foi relativamente menor do que as perdas sugeridas pelos futuros de índices de ações, que caíram mais de 1% no Nasdaq, Dow e S&P 500. As perdas nos futuros de índices indicaram que os investidores estão reduzindo o risco de forma geral em resposta aos desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos durante a noite, antes da abertura dos EUA. “Vender inicialmente o Bitcoin foi quase um exemplo clássico; os mercados odeiam incerteza mais do que más notícias, e assim que o conflito no Irã pareceu contido, a compra reflexiva voltou rapidamente”, disse Ryan McMillin, diretor de investimentos da Merkle Tree Capital, ao Decrypt. O especialista apontou para um índice de Medo e Ganância de 11, juntamente com taxas de financiamento de futuros de Bitcoin que oscilaram para -6%, indicando que as posições curtas estão pagando um prêmio significativo para manter uma tendência de baixa, uma situação que não ocorria desde que o Bitcoin era negociado a $16.000 em 2022.

“O mercado está pagando mecanicamente para você estar comprado; é hora de comprar,” afirmou McMillin. Reforçando esse sentimento, Pratik Kala, chefe de pesquisa da Apollo Crypto, disse ao Decrypt que a ação do preço do Bitcoin sugeria que grande parte do choque inicial já tinha sido refletido. “O Bitcoin já teria vendido se fosse necessário — o movimento durante o fim de semana foi muito positivo. Os futuros da CME também abriram, e se o Bitcoin fosse cair ou seguir as ações, já teria acontecido,” afirmou Kala. Os mercados mais amplos estão focados na potencial interrupção ao redor do Estreito de Ormuz, a estreita passagem marítima que transporta cerca de um quinto do petróleo mundial. Os preços do petróleo subiram acentuadamente devido ao conflito no Irã, com o Brent crude saltando cerca de 8–10% para aproximadamente $80 por barril, e o WTI dos EUA subindo cerca de 7–8%. “Se o petróleo permanecer elevado, haverá risco de uma inflação mais alta, o que é negativo para ativos de risco — e para o Bitcoin,” disse Kala. “No entanto, não espero que esse seja o cenário base.” Ainda assim, Kala não espera que esse seja o caso, citando a grande oferta de petróleo dos países da OPEP que poderiam tentar “suprir a lacuna” e o presidente Donald Trump fazendo “coisas ao seu alcance” para manter os preços baixos, pois “ele sabe que isso mudará a percepção dos americanos.” Por outro lado, o ouro, considerado refúgio seguro, subiu mais de 2%, atingindo $5.388 por onça troy.

“O conflito contínuo no Médio Oriente deve impulsionar ainda mais o ouro, provavelmente provocando um aumento repentino de preço devido à crescente procura por refúgio seguro,” disse Han Tan, analista-chefe de mercado da Bybit Learn, ao Decrypt. “Porém, os observadores experientes do mercado sabem bem que os prêmios de risco geopolítico costumam desaparecer rapidamente, assim que os riscos econômicos e políticos são digeridos e parecem estar contidos,” acrescentou.