Este fim de semana, quando os Estados Unidos, Israel e Israel lançaram conjuntamente um ataque militar ao Irão, as exchanges de criptomoedas tornaram-se inesperadamente um refúgio inesperado para commodities e ativos tradicionais. À medida que os mercados financeiros tradicionais estão fechados ao fim de semana, os traders recorrem às plataformas cripto representadas pela Hyperliquid para procurar ferramentas de cobertura 24 horas por dia através de contratos perpétuos ligados a ativos do mundo real, verificando novamente a insubstituibilidade do "mercado 24 horas" em momentos de choques geopolíticos.
A vaga de refúgio seguro das criptomoedas ao fim de semana desencadeada pelo conflito no Médio Oriente
Após os Estados Unidos e Israel terem lançado ataques a alvos no Irão, o Irão retaliou com mísseis em locais relevantes em Israel, Qatar, Emirados Árabes Unidos e Bahrein, e ameaçou lançar novos ataques a bases militares americanas no Iraque.
Na plataforma Hyperliquid, a precificação em tempo real desta vaga de choques geopolíticos é claramente visível: contratos perpétuos de petróleo bruto aumentaram cerca de 5%, para 70,6 dólares por barril; o contrato de ouro subiu cerca de 1,3% para $5.323 por onça; O contrato de prata subiu cerca de 2%, para 94,9 dólares por onça. Os contratos perpétuos do índice bolsista dos EUA caíram 0,4% para 0,75%. O Bitcoin e o Ethereum inverteram as suas quedas anteriores em conjunto, subindo 2,3% para cerca de $67.000 e 2,4% para $1.968, respetivamente.
Dados Chave do Fim de Semana dos Contratos Perpétuos de Mercadorias Hiperlíquidas
Contratos perpétuos de prata: Com um volume de negociação superior a 2,27 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas, é a variedade mais ativa
Contratos perpétuos de ouro: O volume de negociação é cerca de 1,73 milhões de dólares
Contratos perpétuos de petróleo bruto: O maior ganho, cerca de 5%
Os índices bolsistas dos EUA são sustentáveis: A descer 0,4% para 0,75%
Posicionamento funcional: Fornece o único canal de cobertura macro negociável durante o encerramento tradicional do mercado
A importância estrutural do mercado 24 horas: mais do que apenas um agente de crise
Jake Ostrovskis, responsável pela negociação OTC na Wintrimute, destacou o papel do mercado de 24 horas neste evento: "Como o Bitcoin é o único mercado aberto, os traders naturalmente recorrem a ele quando precisam de se proteger ou expressar as suas opiniões. É por isso que mais classes de ativos – incluindo commodities – também precisam de avançar para uma negociação 24/7." Acrescentou ainda que a descoberta de preços 24 horas por dia é uma melhoria estrutural na eficiência do mercado.
Uma atualização da plataforma no ano passado, que permitiu aos utilizadores criar futuros perpétuos ligados a ativos fora dos tokens cripto, incluindo ações e commodities, estabeleceu a sua posição como um "local alternativo para posições macro fora do horário padrão de negociação." A CEO da QFEX, Annanay Kapila, chamou a este fim de semana um "estalo na cara" para quem duvida se precisa de negociar 24/7: "As flutuações de preço nunca dormem."
A tendência mais ampla é que grandes instituições financeiras e fintechs estão a acelerar a tokenização de ativos – registando ativos tradicionais na blockchain, lançando as bases para uma negociação 24 horas por dia no futuro. Para os defensores das criptomoedas, a situação do mercado deste fim de semana valida ainda mais um juízo mais macroscópico: é a tendência geral de todas as classes de ativos alcançarem um mercado on-chain de 24 horas, e a migração das exchanges tradicionais para on-chain pode ser mais rápida do que a maioria de Wall Street espera.
Perguntas Frequentes
Porque é que o conflito no Médio Oriente faz com que o mercado 24 horas se torne popular?
Os mercados financeiros tradicionais estão encerrados durante o fim de semana e, quando irrompem conflitos geopolíticos durante o fim de semana, os traders não conseguem proteger os seus riscos através dos canais convencionais. A negociação ininterrupta das bolsas de criptomoedas faz dela o único mercado líquido que pode ser usado para cobertura instantânea ou para expressar opiniões macro ao fim de semana, uma vantagem estrutural que os mercados tradicionais não conseguem igualar.
Quais são os contratos perpétuos de commodities da Hyperliquid?
Contratos perpétuos são derivados nativos de criptomoedas que se assemelham a futuros mas não têm data de expiração, permitindo aos traders manter posições alavancadas 24 horas por dia. A Hyperliquid expandiu a sua cobertura de contratos perpétuos para commodities e ações no ano passado, permitindo aos traders expressar opiniões macro na cadeia a qualquer momento, sem terem de esperar pelos processos tradicionais da câmara de compensação.
O que significam as tendências do mercado 24 horas para as finanças tradicionais?
As principais instituições financeiras estão a acelerar a tokenização de ativos, o que poderá preparar o terreno para negociações 24 horas por dia para além do horário tradicional de mercado no futuro. A indústria acredita geralmente que os ativos migrarão mais rapidamente do que o esperado das bolsas tradicionais para on-chain, mas se conseguirão atingir escala a nível institucional ainda é uma questão por verificar.
