Como é que a guerra do Irão afeta o preço do Bitcoin?

Bitcoin já absorveu parcialmente o impacto da mais recente escalada no Médio Oriente, após o mercado de futuros dos EUA ter registado forte volatilidade no domingo. Os investidores continuam a avaliar o grau de influência desta tensão no mercado energético global.

Os ataques aéreos dos EUA e de Israel contra alvos no Irão desencadearam retaliações com mísseis e drones, levantando preocupações de uma escalada de conflito na região, especialmente após relatos de que o Grande Ayatollah Ali Khamenei teria sido morto.

O Irão avisou que continuará a retaliar, enquanto as interrupções nas operações de transporte marítimo e aéreo no Golfo Pérsico aumentam o receio de que o conflito possa sair do âmbito de um confronto limitado.

O Bitcoin atualmente caiu 0,4% no dia, para 66.600 USD, recuperando parcialmente das perdas do final de semana — quando o preço chegou a cair para 63.000 USD. Ao longo da semana, a criptomoeda registou uma queda de cerca de 2,8%, segundo dados da CoinGecko.

A queda do Bitcoin é relativamente moderada em comparação com os contratos futuros dos índices de ações dos EUA, que perderam mais de 1% nos índices Nasdaq, Dow Jones e S&P 500. Este movimento indica que os investidores estão ajustando coletivamente a sua apetência pelo risco diante das volatilidades macroeconómicas e geopolíticas que ocorrem fora do horário de negociação oficial nos EUA.

Ryan McMillin, diretor de investimentos da Merkle Tree Capital, comentou que a venda inicial do Bitcoin foi quase “à moda do manual”: o mercado geralmente rejeita mais a incerteza do que as notícias negativas, e quando o conflito no Irão é visto como sob controlo, a força de compra para o fundo do mercado rapidamente retorna.

Ele apontou que o índice Fear & Greed está em 11 pontos, enquanto a taxa de financiamento dos contratos futuros de Bitcoin caiu para -6%, indicando que os vendedores a descoberto estão a pagar taxas elevadas para manter as suas posições de baixa — uma situação inédita desde que o Bitcoin negociava perto de 16.000 USD em 2022.

“O mercado está, de forma mecânica, a pagar para manter posições de compra; este é o momento de entrar em posições longas,” destacou McMillin.

Na mesma linha, Pratik Kala, chefe de investigação na Apollo Crypto, afirmou que a evolução do preço mostra que a maior parte do choque inicial já foi refletida no mercado.

“Se fosse para uma queda profunda, o Bitcoin já teria caído. A evolução do preço ao longo do fim de semana foi bastante positiva. Os contratos futuros na CME também abriram; se o Bitcoin quisesse despencar ou seguir a tendência de queda das ações, isso já teria acontecido,” disse.

Num âmbito mais amplo, o mercado está particularmente atento ao risco de interrupções no Estreito de Hormuz — uma rota de transporte estratégica que movimenta cerca de 20% do petróleo mundial.

O preço do petróleo subiu fortemente após a tensão com o Irão, com o Brent a aumentar cerca de 8–10%, chegando perto de 80 USD por barril, enquanto o WTI dos EUA subiu entre 7–8%.

“Se os preços do petróleo permanecerem elevados, o risco de inflação voltar a aumentar estará presente, o que é desfavorável para ativos de risco — incluindo o Bitcoin,” afirmou Kala. “No entanto, não considero que este seja o cenário base.”

Ele acredita que a oferta significativa de países OPEP pode compensar a escassez, e destacou que Donald Trump pode tomar medidas dentro das suas possibilidades para manter os preços da energia baixos, pois compreende bem o impacto do preço dos combustíveis na psicologia dos eleitores americanos.

Entretanto, o ouro — tradicional ativo de refúgio — subiu mais de 2%, atingindo 5.388 USD por onça.

Han Tan, chefe de análise de mercado na Bybit Learn, afirmou que o conflito no Médio Oriente continua a impulsionar o ouro, provavelmente desencadeando uma subida de curto prazo devido ao aumento da procura por refúgio seguro.

No entanto, ele também observou que investidores experientes sabem que o prémio de risco geopolítico tende a ser rapidamente eliminado quando o mercado avalia completamente o risco económico e percebe que a situação ainda está sob controlo.