Utilizadores da Aave atingem recorde enquanto traders silenciosamente transferem capital para empréstimos DeFi

Resumo

• Os utilizadores ativos mensais da Aave atingiram um máximo histórico de cerca de 155.000 em fevereiro, quase duplicando em seis meses.
• O aumento foi impulsionado pelas taxas de fornecimento de ETH em ascensão e pelo colapso da operação de basis trade, dizem os analistas.
• A Aave Chan Initiative, um dos grupos de governança mais influentes da Aave, anunciou o seu encerramento na semana passada após uma disputa de transparência com a Aave Labs.

Os utilizadores ativos mensais na plataforma de empréstimos DeFi Aave atingiram cerca de 155.000 em fevereiro, marcando um máximo histórico e quase duplicando nos últimos seis meses. O aumento de utilizadores ocorre à medida que os investidores procuram cada vez mais rendimento através de protocolos de empréstimo descentralizados, segundo dados da plataforma de análise on-chain Token Terminal. Sean Dawson, chefe de investigação da plataforma de opções on-chain Derive, disse ao Decrypt que a dinâmica do mercado parece ser o principal motor por trás do crescimento dos utilizadores.

“O maior negócio no cripto, o basis trade, colapsou nos últimos meses,” disse Dawson. “Os utilizadores costumavam poder ganhar entre 10% e 30% apenas por manter sUSDe, agora isso é menos de 4%.”
Mudanças estruturais mais amplas nas estratégias de negociação de cripto também estão a direcionar capital para plataformas de empréstimo, afirmou. “Consequentemente, os utilizadores têm poucos locais para estacionar fundos de baixo risco — isto torna o empréstimo a única opção restante,” acrescentou.

Peter Chung, chefe de investigação da Presto Labs, disse ao Decrypt que o papel de longa data da Aave na infraestrutura de finanças descentralizadas provavelmente explica o crescimento contínuo da sua base de utilizadores. “As empresas de DeFi são em grande parte experimentais, mas algumas poucas consolidaram-se como uma infraestrutura crítica de finanças on-chain,” afirmou Chung. “Aave é uma delas. Recentemente passaram por algumas mudanças de governança, mas não tenho certeza se há causalidade aí.” O aumento na atividade dos utilizadores ocorre num momento de tensão na governança do ecossistema Aave. Na semana passada, a Aave Chan Initiative (ACI) anunciou que iria encerrar as suas atividades, alegando que endereços ligados à Aave Labs, incluindo uma delegação de 111.000 AAVE do fundador Stani Kulechov, ajudaram a influenciar a votação de “Aave Will Win”, uma proposta de financiamento de 51 milhões de dólares que foi aprovada com 52,58% de apoio. Marc Zeller, fundador da ACI, afirmou que eliminar esses votos teria invertido o resultado, enquanto a própria publicação de saída do grupo citou “nenhum papel para um prestador de serviços independente” quando o maior beneficiário do orçamento pode influenciar a sua própria aprovação. A saída ocorre após a saída da BGD Labs, a equipa responsável pelo código V3 da Aave, que também se afastou devido a desacordos estratégicos com a Aave Labs, deixando dois grandes contribuintes de forma rápida. Apesar da turbulência na governança, a atividade de empréstimo e de empréstimo na plataforma continua a operar normalmente. Atualmente, a Aave possui quase 27 mil milhões de dólares em valor total bloqueado em 20 blockchains, tornando-se o protocolo de empréstimos DeFi dominante por uma larga margem, segundo dados da DeFiLlama.

O token de governança da AAVE está a ser negociado por cerca de 107 dólares, uma queda de aproximadamente 0,7% nas últimas 24 horas e cerca de 83,8% abaixo do seu máximo histórico de 661 dólares em 2021, segundo dados do CoinGecko. Olhando para o futuro, Dawson afirmou que o crescimento do protocolo dependerá de a atividade de empréstimo continuar a expandir-se. “Continuação do crescimento no TVL é a principal métrica que eu observaria,” disse, acrescentando que a estabilidade das taxas sem grandes depósitos ou retiradas nos próximos meses também será um sinal importante para a trajetória do protocolo.