O Bank of America alerta para um aumento acentuado da utilização de IA e para a pressão da inflação, levando os mercados a níveis perigosos; sinaliza uma saída já no início de junho

De acordo com o mais recente relatório Flow Show, de 15 de maio, do Chief Investment Strategist do Bank of America, Michael Hartnett, o entusiasmo com a IA, a inflação em alta e o “perseguir” entradas de capitais estão a levar os mercados a um território perigoso. Hartnett referiu que o U.S. PPI subiu para 6% em termos homólogos e o CPI para 3,8% em termos homólogos, ambos acima das expectativas. Se a inflação mantiver o ritmo atual nos próximos meses, o CPI dos EUA poderá exceder 5% antes das eleições legislativas intercalares de novembro. Hartnett identificou a ultrapassagem dos 4% no CPI como um limiar de risco crítico, com dados históricos a mostrarem que quando a inflação passa os 4%, o S&P 500 regista uma queda média de 4% ao longo de 3 meses e de 7% ao longo de 6 meses.

O indicador bull-bear do Bank of America subiu para 7,6, aproximando-se da zona de sinal de venda de 8,0. O índice de semicondutores (SOX) está 62% acima da sua média móvel de 200 dias, ultrapassando os níveis vistos durante a bolha da internet. Globalmente, os fundos de ações registaram 20,5 mil milhões de dólares em entradas na última semana, enquanto os fundos de cripto registaram 1,3 mil milhões de dólares em saídas, a maior saída semanal desde fevereiro de 2026.