O ETF de Bitcoin da BlackRock regista uma saída de $650M à medida que o capital se desloca para a Ark Invest

Os fundos de investimento em forma de ETF de Bitcoin registaram quase 500 milhões de dólares em saídas líquidas totais a partir da passada sexta-feira, com o IBIT da BlackRock a registar 650 milhões de dólares em levantamentos. Na segunda-feira, 8 de junho, a capitalização mudou para o ARKB da Ark Invest, que recebeu 63 milhões de dólares em entradas, face à sua média diária típica de 2 milhões de dólares. A redistribuição ocorreu quando o ARKB oferece taxas mais baixas do que o IBIT, representando um reequilíbrio institucional para uma alternativa mais barata. Este movimento coincidiu com o fim de uma saída em massa de retalhistas que começou na segunda metade de maio e terminou a 5 de junho, quando o Bitcoin atingiu uma mínima anual em torno de 59.000 dólares. Os investidores “whale” começaram a acumular Bitcoin a 5 de junho, assinalando uma possível transição no comportamento dos participantes do mercado.

ETF de Bitcoin da BlackRock Regista Saídas de 650 Milhões de Dólares à Medida que a Capitalização Muda para a Ark Invest

A partir da passada sexta-feira, o IBIT da BlackRock registou 650 milhões de dólares em saídas, excedendo as saídas líquidas totais de 500 milhões de dólares em todos os ETF de Bitcoin. Seis outros ETF registaram entradas líquidas positivas no mesmo período, com três a revelarem uma atividade significativa: BITB da Bitwise, mini-ETF BTC da Grayscale e ARKB da Ark Invest. O histórico ETF GBTC da Grayscale continuou a sofrer saídas elevadas.

O ARKB recebeu 63 milhões de dólares em entradas, um aumento substancial face às suas entradas diárias médias de 2 milhões de dólares. A mudança de capital do IBIT para o ARKB ocorreu especificamente na segunda-feira, 8 de junho. O ARKB mantém taxas mais baixas do que o IBIT, oferecendo simultaneamente liquidez comparável, tornando-se uma opção atrativa para o reequilíbrio institucional. A esmagadora maioria dos investidores de retalho que investem em ETF de Bitcoin detém posições no IBIT.

Vendas de Retalho Terminam a 5 de junho à Medida que se Inicia a Acumulação de “Whales”

Os investidores de retalho realizaram vendas fortes de BTC desde a segunda metade de maio até 4 de junho, incluindo em bolsas de cripto. A 5 de junho, a tendência inverteu-se quando os investidores “whale” começaram a comprar Bitcoin. O dia 5 de junho marcou o dia em que o preço do Bitcoin registou a sua mínima anual, em torno de 59.000 dólares.

A acumulação dos “whales” começou enquanto os investidores de retalho estavam a distribuir as suas posições. A saída em massa de retalho do mercado de Bitcoin terminou a 5 de junho. Os investidores institucionais poderão ter voltado ao mercado a partir de segunda-feira.

Taxas de Financiamento Revelam Posições Curtas de Retalho Contra um Posicionamento Neutro de “Whales”

Taxas de financiamento negativas nos mercados de futuros de Bitcoin mais utilizados por investidores de retalho indicam a existência de uma maioria de posições curtas. As taxas de financiamento nos mercados mais usados por “whales” atingiram praticamente zero hoje, sugerindo que os “whales” não estão atualmente a deter posições curtas, ao contrário dos investidores de retalho.

Os “short squeezes” são aumentos rápidos de preço causados pelo encerramento forçado em massa de posições curtas. Taxas de financiamento negativas entre investidores de retalho, combinadas com um posicionamento neutro dos “whales”, criam condições em que a liquidação forçada de posições curtas pode despoletar compras automáticas de BTC. Com as taxas de financiamento dos “whales” a permanecerem a zero enquanto as taxas do retalho continuam negativas, o cenário atual reflete a estrutura do mercado.

O IPO da SpaceX está agendado para amanhã.

FAQ

Quanto capital saiu do ETF de Bitcoin da BlackRock a partir da passada sexta-feira?

O IBIT da BlackRock registou 650 milhões de dólares em saídas a partir da passada sexta-feira, valor que excedeu as saídas líquidas totais de 500 milhões de dólares em todos os ETF de Bitcoin durante o mesmo período. As saídas foram compensadas parcialmente por entradas em seis outros ETF, especialmente o ARKB da Ark Invest, que recebeu 63 milhões de dólares.

Quando é que os investidores de retalho pararam de vender Bitcoin?

Os investidores de retalho realizaram vendas fortes de BTC desde a segunda metade de maio até 4 de junho. A saída em massa de retalho terminou a 5 de junho, que foi também o dia em que o preço do Bitcoin atingiu a sua mínima anual, em torno de 59.000 dólares, e quando os investidores “whale” começaram a acumular.

O que indicam as taxas de financiamento atuais sobre o posicionamento no mercado de Bitcoin?

Taxas de financiamento negativas nos mercados de futuros de Bitcoin orientados para retalho indicam que os investidores de retalho detêm a maioria das posições curtas. Em contraste, as taxas de financiamento nos mercados dominados por “whales” chegaram praticamente a zero hoje, mostrando que os “whales” não estão atualmente vendidos em Bitcoin ao contrário dos participantes de retalho.