A bolsa de opções de Chicago lança a plataforma Predicts, com contratos de opções binárias na sua oferta inicial

A CBOE (Chicago Board Options Exchange) anunciou a 23 de junho o lançamento dos primeiros produtos do seu kit de mercados de previsão, “Cboe Predicts”: contratos de opções binárias baseadas no mini índice S&P 500 (XSP), com os códigos de contrato XSPBW e XSPBX, respetivamente. Estes contratos já estão disponíveis no Interactive Brokers; a Charles Schwab prevê disponibilizá-los nos próximos meses.

Primeiros produtos do Cboe Predicts: opções binárias XSPBW e XSPBX, já em negociação no Interactive Brokers

De acordo com o comunicado oficial da Cboe, XSPBW e XSPBX são os primeiros contratos listados do conjunto Cboe Predicts, ambos baseados no mini índice S&P 500 (XSP). Estão atualmente disponíveis para negociação no Interactive Brokers. A Charles Schwab planeia lançá-los nos próximos meses (o diretor de serviços de negociação da Charles Schwab, James Kostulias, afirmou na declaração: “planeamos, nos próximos meses, disponibilizar estes contratos de opções binárias aos nossos clientes, com base nas necessidades dos clientes e dos operadores ativos, com a plataforma atualmente existente.”), e outras plataformas de corretagem a retalho também deverão seguir-se. Todos os contratos são liquidados centralmente através da OCC.

O diretor executivo de serviços de compensação e liquidação da OCC, Mike Hansen, disse: “A OCC está preparada para aplicar a nova infraestrutura de compensação e os sistemas de gestão de risco equivalentes à negociação de novas opções binárias.”

Mecanismo de pagamento das opções binárias XSP: pagamento de 100 dólares se cumprir as condições; caso contrário, pagamento de 0 dólares

De acordo com o comunicado oficial da Cboe, as opções binárias XSP do Cboe Predicts seguem a seguinte estrutura de pagamento:

Posição “Sim”: se o preço de liquidação do índice XSP for igual ou superior a um nível especificado, paga 100 dólares; caso contrário, paga 0 dólares;

Posição “Não”: se o preço de liquidação do índice XSP for inferior ao nível especificado, paga 100 dólares; caso contrário, paga 0 dólares.

Os traders podem expressar a sua perspetiva sobre o fecho do XSP criando posições “Sim” ou “Não”. A Cboe lançou igualmente um centro de recursos para mercados de previsão e cursos relacionados do Options Institute (com mais de 40 anos de história), para ajudar os traders a dominar gradualmente os conceitos de opções.

Plano de lançamento da Charles Schwab: o enquadramento QSB permite a negociação de spreads verticais para as versões futuras

De acordo com o anúncio da Cboe, a Charles Schwab prevê disponibilizar nos próximos meses estes contratos de opções binárias, que fazem parte de um plano com um calendário definido; contudo, a data concreta de disponibilização ainda não foi divulgada.

Além disso, a Cboe planeia, em versões futuras, permitir a negociação de spreads verticais de XSP através do enquadramento “Quoted Spread Book” (QSB), que está a ser patenteado, com o objetivo de ajudar traders já familiarizados com a estrutura “Sim/Não” a evoluir progressivamente para estratégias de opções mais avançadas. O enquadramento QSB e a funcionalidade de spreads verticais fazem parte de planos para versões futuras, ainda não disponibilizadas.

Perguntas frequentes

Em que é que o Cboe Predicts difere de plataformas de mercados de previsão como Kalshi e Polymarket?

De acordo com o comunicado oficial da Cboe, os contratos de mercado de previsão XSP do Cboe Predicts são “opções de ações” regulamentadas, negociadas no mesmo quadro regulatório que as opções cotadas nos EUA, com liquidação centralizada via OCC, oferecendo liquidez a nível institucional, transparência e monitorização do mercado. A Kalshi e a Polymarket são plataformas de bolsas não tradicionais; o seu enquadramento de conformidade e mecanismos de compensação diferem do modelo típico de bolsa tradicional da Cboe.

Quais são os riscos das opções binárias XSP e em que diferem das opções tradicionais?

Segundo a explicação da Cboe, as opções binárias XSP adotam uma estrutura de pagamento fixa: por cada contrato, o pagamento final é ou 100 dólares (sucesso) ou 0 dólares (insucesso), sendo o maior prejuízo e a maior recompensa conhecidos no momento da compra. A Cboe sublinha que este desenho ajuda a definir claramente o risco e, em conjunto, lançou recursos educativos específicos para orientar os traders a participarem de forma responsável.

O plano de lançamento da Charles Schwab tem um calendário específico?

De acordo com as declarações do diretor de serviços de negociação da Charles Schwab, James Kostulias, no comunicado da Cboe, a Charles Schwab “planeia disponibilizar nos próximos meses” estes contratos de opções binárias, mas não fornece datas específicas para o lançamento. O Interactive Brokers já disponibilizou; outras plataformas de corretagem a retalho também deverão oferecer o serviço de forma gradual.