A CME Group lançou os futuros do Nasdaq CME Crypto Index, alargando a sua oferta de derivados digitais regulados. Os contratos são liquidados financeiramente na expiração, com base no Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, que acompanha o desempenho das criptomoedas mais importantes e mais ativamente transaccionadas. O lançamento surge num momento em que o interesse institucional em derivados de cripto continua a crescer, mesmo quando a liderança da CME levanta preocupações sobre produtos mais recentes com elevada alavancagem, como os futuros perpétuos.
CME Lança Futuros do Nasdaq Crypto Index Cobrindo Sete Activos Digitais
Os futuros do Nasdaq CME Crypto Index oferecem um único contrato associado a múltiplos activos digitais, em vez de uma única criptomoeda. A 9 de Junho, o índice inclui Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK e Lumens. A estrutura permite aos operadores fazer cobertura, ou obter exposição, a um cesto mais amplo de cripto, sem ter de gerir posições separadas em futuros em cada um dos mercados de criptomoedas.
Giovanni Vicioso, director global de produtos de criptomoeda da CME Group, disse que o lançamento assinala um marco na expansão do marketplace de activos digitais regulados da CME. Referiu que os investidores procuram uma exposição diversificada a cripto durante mercados voláteis, mantendo o acesso a infra-estruturas reguladas.
Sean Wasserman, da Nasdaq, disse que a participação dos investidores em activos digitais está a aumentar, juntamente com a procura por benchmarks construídos com normas de governação e transparência semelhantes às usadas noutras classes de activos. Disse que futuros associados a índices desse tipo podem apoiar o desenvolvimento do mercado.
A CME disse que o produto foi concebido para dar aos investidores uma exposição diversificada a cripto, mantendo simultaneamente a transparência, a eficiência de capital e a estrutura de gestão de risco de um mercado de futuros regulado. O produto baseia-se no negócio existente de derivados cripto da CME. A CME já listou futuros e opções standard e micro ligados ao Bitcoin e ao Ether, e tem continuado a expandir-se para novos contratos ligados a cripto à medida que aumenta a procura institucional.
Futuros de Volatilidade do Bitcoin Começaram a Ser Negociados na Semana Passada
Os novos futuros sobre o índice seguem o lançamento dos futuros do índice de volatilidade do Bitcoin da CME, que começaram a ser negociados na semana passada. Esses contratos acompanham o CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, que mede as expectativas do mercado para a volatilidade do Bitcoin nos próximos quatro semanas.
DV Chain e Monarq Asset Management efectuaram as primeiras operações em bloco nos contratos de volatilidade. O produto permite aos investidores negociar a turbulência esperada do preço do Bitcoin sem assumir uma posição direccional directa no próprio Bitcoin. Os futuros e opções tradicionais muitas vezes exigem que os operadores tomem uma posição quanto à direcção do preço. Os futuros de volatilidade permitem aos participantes do mercado posicionarem-se quanto ao quanto o Bitcoin poderá mover-se, para cima ou para baixo, em torno de eventos como dados de inflação, decisões de política do banco central ou desenvolvimentos geopolíticos.
Shiliang Tang, director executivo da Monarq, disse que os futuros regulados de volatilidade do Bitcoin fornecem mais uma ferramenta de gestão de risco à medida que o Bitcoin se torna uma classe de activo mais institucional.
A actividade da CME em derivados cripto tem continuado a expandir-se. O negócio de derivados cripto da plataforma atingiu cerca de 266.900 contratos no acumulado do ano, o que representa uma subida de 38% face ao ano anterior. O interesse aberto médio diário ficou perto dos 274.500 contratos, acima 18%.
CEO da CME Critica Aprovação de Futuros Perpétuos numa Conferência Financeira
O lançamento de novos produtos regulados chega numa altura em que o CEO da CME, Terry Duffy, criticou a aprovação de futuros perpétuos de cripto para os mercados dos EUA. Falando numa conferência financeira, Duffy alertou que esses produtos podem criar risco sistémico porque envolvem frequentemente elevada alavancagem e não têm data de expiração.
Os futuros perpétuos permitem aos operadores manter posições indefinidamente, sem necessidade de rolar contratos. Alguns produtos podem oferecer alavancagem até 50-para-1, aumentando tanto os ganhos como as perdas potenciais.
A Coinbase e a Kalshi disseram recentemente que lançariam futuros perpétuos de cripto após receberem aprovação da Commodity Futures Trading Commission. As aprovações marcam a primeira vez que esses instrumentos deverão ficar disponíveis para investidores dos EUA através de bolsas reguladas sediadas no país.
Duffy disse que a combinação de elevada alavancagem, custos de financiamento e modelos de liquidação automática pode representar riscos para investidores de retalho que talvez não compreendam totalmente como os produtos se comportam. Também referiu que a maior parte da actividade da CME permanece impulsionada institucionalmente, com 85% a 90% do seu negócio proveniente de clientes institucionais.
FAQ
Que criptomoedas estão incluídas no Nasdaq CME Crypto Index a 9 de Junho?
A 9 de Junho, o Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index inclui Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK e Lumens. O índice acompanha o desempenho das criptomoedas mais importantes e mais activamente transaccionadas.
Quando é que os futuros de volatilidade do Bitcoin da CME começaram a ser negociados?
Os futuros de volatilidade do índice de Bitcoin da CME começaram a ser negociados na semana passada. Esses contratos acompanham o CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, que mede as expectativas do mercado para a volatilidade do Bitcoin nos próximos quatro semanas. DV Chain e Monarq Asset Management efectuaram as primeiras operações em bloco nos contratos de volatilidade.
