A Coinbase permite pagamentos iniciais apoiados em criptomoedas para empréstimos da Fannie Mae

A Coinbase Global revelou uma estrutura de hipoteca com a Better Home & Finance que permitiria a candidatos qualificados oferecer ativos digitais detidos em contas Coinbase como garantia para financiar o pagamento inicial de uma hipoteca padrão garantida pela Fannie Mae. Nesta configuração, os mutuários obteriam um empréstimo separado — apoiado pelas suas holdings de criptomoedas, como Bitcoin ou USDC — para cobrir o pagamento inicial, enquanto a hipoteca principal permanece uma hipoteca convencional apoiada pela Fannie Mae. A Better será responsável pela origem e gestão das hipotecas.

A Coinbase descreve o modelo como uma forma de permitir aos compradores manter exposição a ativos digitais enquanto usam um empréstimo apoiado por criptomoedas para cobrir o pagamento inicial. Na prática, o pagamento inicial é financiado por um empréstimo separado garantido por criptomoedas, enquanto o empréstimo principal mantém-se ligado à avaliação tradicional de hipotecas. Se a implementação se mostrar escalável, a abordagem poderá ampliar o papel das criptomoedas no financiamento habitacional nos EUA, indo além de ativos qualificáveis para uma mecanismo de financiamento direto para compras de casas.

Este desenvolvimento ocorre num contexto de sinais regulatórios mais amplos sobre a integração de criptomoedas nos quadros de hipotecas. Em junho, a Federal Housing Finance Agency dos EUA orientou a Fannie Mae e a Freddie Mac a prepararem propostas que reconheçam as criptomoedas como um ativo na avaliação de risco de hipotecas, sem exigir conversão para dólares. Este impulso também está alinhado com uma série de inovações na avaliação de risco por parte de credores como a Newrez e a Rate, que começaram a incorporar holdings de criptomoedas nos processos de concessão de hipotecas.

Principais pontos

• Uma opção de pagamento inicial apoiada por criptomoedas combina uma hipoteca padrão com um empréstimo separado garantido por ativos digitais para financiar o pagamento inicial.

• A hipoteca principal continua apoiada pela Fannie Mae; a exposição a criptomoedas é mantida através do empréstimo para o pagamento inicial, não por liquidação de ativos.

• Reguladores sinalizam abertura para considerar ativos de criptomoedas na avaliação de risco de hipotecas, potencialmente abrindo caminho para uma maior integração de criptomoedas no financiamento habitacional.

• Credores como a Newrez e a Rate já incorporaram criptomoedas na avaliação de risco, embora os pagamentos iniciais e custos de fechamento possam ainda exigir dinheiro em alguns programas.

• Os mutuários enfrentam restrições como garantias bloqueadas e considerações de volatilidade de mercado que não acionam automaticamente chamadas de margem, segundo a Coinbase.

Um novo caminho para as criptomoedas no financiamento habitacional

Sob a estrutura Coinbase–Better, um mutuário obteria uma hipoteca padrão, enquanto um empréstimo separado garantido por holdings de criptomoedas financiaria o pagamento inicial. Os ativos de garantia podem incluir Bitcoin ou stablecoins como USDC, mas os mutuários não poderiam negociar os ativos pledados enquanto estiverem bloqueados como garantia. A Coinbase observa que oscilações de preço não acionam chamadas de margem enquanto o mutuário continuar a fazer pagamentos de hipoteca e os termos do empréstimo permanecerem inalterados após a ativação. Se amplamente adotada, essa abordagem aprofundaria a integração das criptomoedas na mecânica do financiamento de casas, indo além de simplesmente servir como um ativo de avaliação.

A Better ficará responsável pela originação e gestão da hipoteca principal, enquanto o empréstimo de pagamento inicial apoiado por criptomoedas será uma obrigação separada. Para investidores e mutuários, essa estrutura introduz uma nova dinâmica: os ativos digitais continuam a fazer parte do balanço e da narrativa de potencial de acumulação de riqueza, mas também trazem considerações adicionais de dívida e liquidez relacionadas à volatilidade do mercado.

Sinais regulatórios e impulso do setor

A iniciativa ocorre num contexto de discussão mais ampla sobre o papel das criptomoedas na avaliação de risco e na concessão de hipotecas. A orientação da Federal Housing Finance Agency para a Fannie Mae e a Freddie Mac em junho reflete uma tentativa de formalizar as criptomoedas como uma categoria de ativo que pode influenciar métricas de risco sem exigir conversão para dólares. Este desenvolvimento acompanha outros movimentos do setor em direção à avaliação de risco que inclui criptomoedas, com credores como a Newrez e a Rate já sinalizando publicamente sua disposição de reconhecer holdings de criptomoedas em certos contextos de avaliação.

A Newrez, em janeiro, afirmou que permitiria aos mutuários usar Bitcoin, Ether, ETFs de criptomoedas e stablecoins como ativos qualificáveis na avaliação, sem necessidade de liquidação. Em fevereiro, a Rate lançou seu programa RateFi, que permite que holdings verificadas de criptomoedas contem para reservas e, em alguns casos, para renda. No entanto, mesmo no RateFi, os mutuários geralmente precisam converter criptomoedas em dinheiro para o pagamento inicial e custos de fechamento, ilustrando que a integração é gradual e seletiva, e não uma substituição total de dinheiro para compras de casas.

Vozes do setor político e de observadores

Além das questões mecânicas, a transição para o uso de criptomoedas no financiamento habitacional tem recebido comentários de formuladores de políticas e observadores do setor. O ex-deputado de Ohio, Tim Ryan, membro do conselho consultivo da Coinbase que tem focado na acessibilidade à habitação, enxerga o financiamento de hipotecas como um caso de uso prático para as criptomoedas. Ele argumenta que ativos digitais poderiam desbloquear riqueza para investidores iniciais e ajudar a superar uma barreira importante à aquisição de imóveis — o pagamento inicial — se o setor avançar de forma significativa na área habitacional.

A acessibilidade continua sendo uma preocupação central para compradores nos EUA, com restrições persistentes de inventário e taxas de hipoteca elevadas mantendo a atividade limitada, mesmo com a redução dos preços médios das casas após os picos de 2022. O contexto de dados federais reforça o potencial de atratividade do financiamento ligado a criptomoedas para compradores que possuem ativos digitais e buscam caminhos alternativos para acumular um pagamento inicial.

À medida que a conversa sobre criptomoedas e hipotecas evolui, investidores e mutuários acompanharão de perto como a liquidez de garantias, a avaliação de ativos e o alinhamento regulatório interagem na prática. O programa Coinbase–Better representa um passo concreto na testagem do uso de criptomoedas como ferramenta de financiamento dentro de um mercado imobiliário convencional, mas também destaca a importância de uma gestão de risco clara, padrões de avaliação e proteção ao consumidor à medida que mais credores experimentam com compras de casas apoiadas por criptomoedas.

Os leitores devem ficar atentos às orientações regulatórias e às implementações dos credores nos próximos meses, que indicarão se os pagamentos iniciais apoiados por criptomoedas passarão de um conceito piloto para uma opção regional ou nacional viável.

Este artigo foi originalmente publicado como Coinbase Enables Crypto-Backed Down Payments for Fannie Mae Loans on Crypto Breaking News – sua fonte confiável de notícias de criptomoedas, Bitcoin e atualizações de blockchain.