Eneos vai adquirir a participação da refinaria de Singapura da Chevron por 2,2 mil milhões de dólares

A Eneos Holdings anunciou a 14 de maio que vai adquirir uma participação de 50% na Singapore Refining Company e outros activos na Ásia do Sudeste e na Austrália à petrolífera norte-americana Chevron, por aproximadamente 2,2 mil milhões de dólares, assinalando a primeira operação de refinação da empresa japonesa fora do Japão. Prevê-se que o acordo seja concluído em 2027, de acordo com a Eneos.

Estrutura do acordo e activos

A aquisição abrange a participação da Chevron na Singapore Refining Company (SRC), que opera uma refinaria com capacidade de 290.000 barris por dia em Singapura. A PetroChina detém a restante participação de 50% através da sua subsidiária Singapore Petroleum Co. O negócio inclui ainda o terminal Penjuru da Chevron e uma unidade de lubrificantes em Singapura, com capacidade de armazenamento de aproximadamente 400.000 metros cúbicos, o equivalente a cerca de 2,5 milhões de barris de petróleo.

Racional estratégico

O CEO da Eneos Holdings, Tomohide Miyata, afirmou: “Este investimento representa um passo significativo no reforço da plataforma de negócio que liga o Japão à Ásia do Sudeste e à Oceânia.” O presidente da Chevron para a área de downstream, midstream e químicos, Andy Walz, disse que o acordo “reflecte a abordagem disciplinada da Chevron na gestão da sua carteira internacional”, acrescentando que a Chevron tem procurado alienar activos de refinação e armazenamento na Ásia para simplificar as operações e reduzir custos.

De acordo com Sushant Gupta, director de investigação de refinação e óleos para a região Ásia-Pacífico da Wood Mackenzie, a aquisição será estrategicamente importante para a Eneos, já que “o mercado interno do Japão está saturado e espera-se que diminua”, e assumir um terminal de combustíveis num dos maiores centros mundiais de armazenamento e mistura de petróleo irá expandir as capacidades de negociação da Eneos, especialmente em combustíveis refinados.

Ambições de expansão da Eneos

A Eneos opera actualmente nove complexos de refinação no Japão, incluindo uma joint venture com a PetroChina. A empresa pretende expandir significativamente as suas operações no estrangeiro, que actualmente representam apenas ligeiramente menos de 20% das vendas. Miyata declarou: “No que diz respeito às nossas operações no estrangeiro, que actualmente representam apenas ligeiramente menos de 20% das vendas, pretendemos usar esta M&A como um catalisador para expandir significativamente essa quota — incluindo através do crescimento futuro do nosso negócio de trading — com o objectivo de a elevar para mais de 50% até ao ano fiscal de 2030.”

Miyata acrescentou que a aquisição da Chevron, por si só, não será suficiente para atingir esse objectivo: “Queremos alcançar a meta através de futuras M&A no estrangeiro e já estamos a dar passos nessa direcção.”

Contexto de mercado

A venda da participação na SRC é o segundo grande negócio de refinação em Singapura após a venda pela Shell, em 2024, do seu complexo de refinação e petroquímica Bukom. A Chevron tinha anteriormente vendido as suas estações de retalho em Hong Kong ao refinador tailandês Bangchak Corp por 270 milhões de dólares. A Morgan Stanley foi nomeada pela Chevron para tratar da venda da participação na refinaria e de outros activos asiáticos.