Referência de Câmbio - Abril de 2025

O que precisa de saber:

Estamos felizes em partilhar os resultados do nosso Benchmark de Troca de Abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral que fornece uma estrutura sólida para avaliar o risco associado às trocas de ativos digitais.

Impulsionado por milhares de horas de pesquisa aprofundada, o Benchmark avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para atribuir uma classificação (AA-F) a cada troca. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e participantes do mercado tomem decisões mais informadas nesta indústria dinâmica.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a maior pontuação geral no mercado à vista (90,1), seguida pela Coinbase (89,8), Bitstamp (88,4) e Kraken (84,5), todas alcançando o status AA.

Principais Descobertas:

• A qualidade das trocas continua a melhorar, com 19 trocas agora classificadas como BB ou superior, contra 16 em novembro de 2024
• O amadurecimento regulatório avança, com mais de 50% das trocas avaliadas agora licenciadas sob regimes de mercado mais amplos ou de ativos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória com 60 registros de trocas através de frameworks de licenciamento federais (FinCEN) e estaduais combinados
• A adoção de infraestrutura institucional cresce nas trocas de topo, com 83% das trocas com classificação A e 67% das classificadas como AA suportando soluções de custódia de terceiros
• As melhores práticas de segurança são estratificadas por nível de qualidade: a adoção de Prova de Reservas é universal entre trocas AA, A e BB, mas diminui significativamente nas classificações inferiores
• Vulnerabilidades de segurança históricas continuam notáveis, com 30% das trocas avaliadas tendo sofrido pelo menos um hack desde 2015
• Os padrões de KYC (Conheça Seu Cliente) tornam-se cada vez mais robustos, com 72% das trocas avaliadas a aplicarem requisitos rigorosos de verificação para todos os depósitos e levantamentos