Resumo
- A Colossus está a tentar contornar a Visa e a Mastercard ao construir a sua própria rede de cartões de crédito soberanos usando uma rede Ethereum de camada 2.
- A empresa está a aproveitar a sua interpretação do GENIUS Act para operar sem os requisitos tradicionais de KYC ou AML.
- O lançamento da startup sucede ao colapso total da UnCash, que foi encerrada por uma “guilhotina corporativa”.
A secretária de Joseph Delong parece menos um posto de trabalho de um programador e mais uma oficina de reparação de eletrónica, cheia de tecnologia que o crypto foi criado para substituir.
Isso porque o veterano desenvolvedor Ethereum e ex-CTO da SushiSwap acumulou o que descreve como uma “caixa de coisas boas” enquanto construía uma rede de cartões de crédito com stablecoin chamada Colossus — desde terminais de teste de ponto de venda até leitores de cartões e livros de amostras de fabricantes.
“Tentar conseguir hardware, é como um conhecimento arcano ao qual ninguém tinha acesso,” disse Delong à Decrypt a partir do seu escritório em San Antonio, Texas.
Composta por quatro funcionários, a empresa espera lançar a sua rede de escalabilidade Ethereum de camada 2 em março, e foi desenhada de forma a substituir a liquidação bancária tradicional por uma rede de cartões de crédito soberanos que trata os endereços de conta dos utilizadores como a sua única identidade.
A Colossus arrecadou 500.000 dólares em financiamento pré-semente, segundo documentos partilhados com Decrypt. Esses investimentos valorizaram a startup em 10 milhões de dólares, disse Delong.
Em teoria, a Colossus permitirá aos utilizadores “queimarem os seus cartões a partir de casa,” mas Delong reconheceu que construir um serviço que permita a qualquer pessoa pagar com cripto enquanto contorna incumbentes como Mastercard e Visa não tem sido tarefa fácil. E esses esforços podem apresentar obstáculos imprevistos.
Parte disso tem a ver com a perturbação de relações de longa data entre empresas envolvidas no processo de liquidação por trás das redes de cartões de crédito tradicionais, que não foram construídas com os princípios cypherpunk que Delong quer imbuir na Colossus.
“Muitas dessas entidades não veem isso como um problema porque estabeleceram uma relação de confiança relativamente de alta qualidade ao longo do tempo,” disse ele. “Conseguem liquidar entre diferentes bancos com base em promessas ou um pouco de colateral.”
Num pagamento tradicional por leitura de cartão, o que é conhecido como um banco emissor atua como o principal guardião, aprovando transações após verificar saldos e identidades de acordo com os requisitos de Conheça o Seu Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML).
Os emissores fazem parte de uma cadeia de intermediários, que inclui associações de membros como Mastercard e Visa que definem as regras das suas redes, processadores que lidam com as mensagens técnicas, e adquirentes que gerem relações com comerciantes, como a Worldpay e a Fiserv.
A Colossus foi desenhada para colapsar toda esta pilha, integrando verticalmente o emissor, o processador e a rede de liquidação. Em vez de precisar de um banco para aprovar a movimentação de depósitos, a rede de camada 2 da empresa usa assinaturas criptográficas para desencadear transferências de stablecoin instantaneamente. Em teoria, isso significa uma redução nas taxas globais.
> Taxas que nunca pagarás na Colossus
>
> Avaliação de Crédito
> Avaliação de Débito
> Taxa de Volume de Marca do Adquirente (<$1.000)
> Taxa de Volume de Marca do Adquirente (>= $1.000)
> Taxa de Licença do Adquirente (ALF)
> Taxa de Avaliação da Rede
> Sobretaxa por Cartão Não Presente
> Taxa de Continuação do Programa
> Taxa de Avaliação
> Adquirente…
>
> — joseph.eth (@josephdelong) 5 de março de 2026
Este arranjo mantém o papel que os adquirentes desempenham para os comerciantes, atuando como o mecanismo de distribuição crítico para terminais de ponto de venda já presentes em milhões de lojas. Eles funcionam efetivamente como uma ponte para a Colossus, liquidando transferências de stablecoin na cadeia em transferências tradicionais que as empresas usam para pagar despesas.
“Não sei quem convenceu todas essas pessoas do crypto de que os comerciantes querem stablecoins,” disse Delong. “Eles querem algo que possam pagar aos seus fornecedores.”
Não são suas chaves, não é seu cartão
Embora os comerciantes possam não encontrar muita utilidade em manter stablecoins agora, a empresa está a usá-las de uma forma relativamente inovadora — recolhendo o mínimo de informações possível sobre os seus clientes.
Quando se trata da interpretação da empresa de um quadro regulatório para stablecoins assinado na lei federal no ano passado, a Colossus concluiu que o GENIUS Act não exige que ela cumpra protocolos de conformidade destinados a prevenir crimes financeiros, como obter informações pessoais, nem obter licenças de transmissão de dinheiro entre estados.
Delong afirmou que o sequenciador da sua rede, que ordena e agrupa transações antes de enviá-las para a rede Ethereum, pode ter certas características de design para cumprir sanções emitidas pelo Office of Foreign Assets Control (OFAC) do Departamento do Tesouro dos EUA.
Isso filtraria essencialmente as transações através de uma porta centralizada, sem incorporar regras bancárias no código subjacente da rede da Colossus.
Várias startups tentaram estabelecer cartões sem KYC ligados a cripto antes. Mas aquelas que dependem de redes de incumbentes de pagamento têm tido dificuldades em ganhar tração a longo prazo, incluindo a UnCash, que anunciou o seu encerramento abruptamente no mês passado.
Num anúncio posteriormente apagado, a UnCash apontou o dedo à Mastercard. O encerramento abrupto pelos emissores de cartões foi considerado uma “guilhotina corporativa limpa,” disse a empresa.
A UnCash referiu que 90% dos seus cartões operavam na rede da Mastercard. A empresa foi alegadamente uma das que aproveitava uma “brecha” comum, emitindo milhares de cartões para funcionários alegados sob uma única identidade empresarial, segundo a Fintech Business Weekly.
A maioria dos cartões ligados a cripto são estabelecidos através de parcerias com Mastercard ou Visa. Enquanto Delong tenta eliminar esse duopólio junto de emissores, ele ainda respeita que empresas como Coinbase e Gemini estão a seguir “um caminho relativamente fácil” para ganhar impulso rapidamente.
“O que estamos a fazer é um pouco mais quixotesco inicialmente, mas tem benefícios a longo prazo,” disse ele. “A ideia de que tens de KYC ou AML para um cartão de crédito é um pouco ridícula, na minha opinião.”
Mesmo assim, esses produtos estão a tornar-se cada vez mais populares. Cartões ligados a cripto facilitaram um volume de 1,5 mil milhões de dólares em stablecoins em agosto passado, duplicando em relação ao ano anterior, segundo um relatório publicado pela firma de análise de cripto Artemis no início deste ano.
O relatório constatou que empresas na América Latina, EMEA e Sudeste Asiático estavam a usar cartões ligados a cripto como uma forma de “alvo de populações que enfrentam fricções financeiras agudas,” incluindo moedas locais inflacionadas e controles de capital.
Nos EUA, alguns legisladores manifestaram preocupações de que o GENIUS Act não abordava suficientemente as questões de financiamento ilícito antes da sua aprovação. Delong descreveu a Colossus como uma empresa que poderia tornar a cripto um pouco mais parecido com dinheiro vivo, ao mesmo tempo que permite às pessoas viverem totalmente na cadeia.
A motivação de Delong para construir a Colossus também é algo pessoal. Ele abandonou contas bancárias como local de armazenamento de valor há anos, mas ainda liquida stablecoins regularmente para pagar contas.
“Quero mesmo fazer um impacto,” disse ele. “Acho que esta é a última rede que nos dará plena liberdade.”
