Santiment alerta para uma emoção do Bitcoin demasiado quente: rácio long/short em 2,23, atingindo uma nova máxima histórica de 2026

A plataforma de análise de sentimento cripto Santiment publicou, a 31 de maio, um relatório de análise que aponta que a percentagem de comentários otimistas e pessimistas sobre o Bitcoin disparou para 2,23, atingindo o maior nível desde 2026. A Santiment confirmou que, antes disso, as duas máximas percentagens otimistas deste ano ocorreram antes de correções de curto prazo e indicou que as taxas de financiamento do Bitcoin têm estado fortemente inclinadas para posições longas nos últimos quatro dias, atingindo um nível semelhante ao verificado antes do colapso de janeiro.

Sinais de alerta centrais confirmados pela Santiment: pressão combinada do rácio long/short e das taxas de financiamento

A Santiment confirmou que o rácio long/short de 2,23 é a leitura mais elevada desde 2026; o volume de discussão nas redes sociais da comunidade de Bitcoin aumentou 21% esta semana face à anterior, o da Ethereum cresceu 31% e as menções a XRP quase duplicaram. As taxas de financiamento, nos últimos quatro dias, estiveram fortemente inclinadas para posições longas, atingindo o nível mais elevado desde o colapso de finais de janeiro.

A Santiment confirmou que, em conjunto com a taxa de sentimento de 2,23, “o ambiente atual tende historicamente a apresentar com mais facilidade reações em cadeia de liquidação”. Quanto às saídas de fluxos dos ETFs, a Santiment confirmou que os ETFs refletem mais a confiança dos investidores de retalho; ciclos históricos indicam que as vendas contínuas de retalho através do canal dos ETFs tendem a coincidir com as fases em que detentores de longo prazo fazem acumulação parcial.

Dados confirmados de FUD na Ethereum: três grandes eventos e sinais contrários dos detentores

A Santiment confirmou que o sentimento de FUD da Ethereum desceu para o nível mais baixo desde 2023; as razões para isso foram três eventos confirmados: a Universidade de Harvard liquidou toda a sua posição após comprar um ETF de Ethereum no valor de 87 milhões de dólares durante um trimestre; investigadores da Ethereum Foundation anunciaram a demissão; e, ainda, David Hoffman revelou publicamente que vai sair do projeto de Ethereum.

No entanto, a Santiment confirmou em simultâneo que o número de carteiras não-vazias de Ethereum continua elevado, em 192,92 milhões (mais do triplo dos cerca de 59 milhões de Bitcoin), e a criação de carteiras novas mantém um crescimento saudável. A Santiment confirmou que interpretou esta tendência de FUD como um sinal otimista moderado, semelhante ao grande ressalto observado após o fundo do sentimento do mercado em meados de 2023.

Outros indicadores confirmados: movimentos de baleias e sinal de fundo MVRV

A Santiment confirmou que, nas últimas quatro semanas, carteiras de principais intervenientes com posições entre 10 e 10.000 BTC registaram uma diminuição líquida de cerca de 22.823 BTC, enquanto o retalho continuou a aumentar as participações; mas, se o período for alargado para três meses, o mesmo grupo acumulou de forma líquida cerca de 87.436 BTC.

A Santiment confirmou que esta divergência de curto prazo dominada por retalho, historicamente, normalmente requer que as baleias voltem a assumir a liderança para surgirem movimentos de alta sustentados. O projeto bipartidário “American Reserve Modernization Act” pretende estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin de 1 milhão de moedas, com bloqueio por 20 anos; a Santiment confirmou que esta narrativa legislativa está a ser acompanhada.

Perguntas frequentes

O rácio long/short da Santiment de 2,23 mede o quê especificamente e porque é considerado um sinal de alerta?

Com base na confirmação no relatório da Santiment, o rácio long/short de 2,23 indica que, para cada 2,23 comentários otimistas, corresponde 1 comentário pessimista; é a leitura mais elevada desde 2026. A Santiment confirmou que, antes disso, as duas vezes em que o rácio long/short mais alto ocorreu este ano aconteceram antes de correções de curto prazo e, em conjunto com o cenário das taxas de financiamento inclinadas para posições longas, confirmou que o ambiente atual aumenta historicamente a probabilidade de reações em cadeia de liquidação.

Porque é que a Santiment interpreta as saídas consecutivas de BTC ETF durante 9 dias como um sinal de alta inverso?

Com base na confirmação da Santiment, os fluxos dos fundos dos ETFs refletem mais a confiança dos investidores de retalho. Ciclos históricos indicam que as vendas contínuas de retalho através do canal dos ETFs tendem a coincidir com a fase em que detentores de longo prazo fazem acumulação parcial; por isso, a Santiment interpreta este movimento como uma “capitulação” do retalho, em vez de uma confirmação de sinal estruturalmente pessimista.

O que significam os valores atuais do MVRV do BTC?

Com base na confirmação do relatório da Santiment, o MVRV de 30 dias do BTC é -2,2% e o de 365 dias é -17,2%, o que representa que o detentor médio está em situação de prejuízo. A Santiment confirmou que, em ciclos históricos, múltiplas janelas temporais com MVRV negativo normalmente correspondem a zonas de acumulação com risco mais baixo, favorecendo um ambiente de mercado para compras pacientes.