Estratégia pesa vendas de Bitcoin para financiar recompra de 1,38 mil milhões de dólares

• A estratégia poderá usar vendas de Bitcoin, ofertas de ações ou reservas de caixa para financiar a recompra da nota.

• Os investidores reagiram com cautela enquanto as ações da MSTR recuaram depois de a empresa divulgar possíveis vendas de Bitcoin.

• Michael Saylor disse que futuras ofertas de ações preferenciais poderão continuar a apoiar a acumulação de Bitcoin.

A Strategy revelou num arquivamento 8-K que planeia recomprar cerca de 1,5 mil milhões de dólares em 0% Convertible Senior Notes em circulação com vencimento em 2029. A empresa afirmou que as transações negociadas de forma privada custariam um montante estimado de 1,38 mil milhões de dólares em dinheiro e poderiam envolver vendas de Bitcoin, ofertas de ações ou reservas existentes. O acordo deverá liquidar por volta de 19 de maio, segundo o arquivamento.

Opções de Financiamento Chamam a Atenção do Mercado

A empresa indicou que o financiamento para a recompra poderá vir do caixa em mãos e de vendas de ações “at-the-market”. Ainda assim, a Strategy também listou potenciais vendas de Bitcoin como outra opção de financiamento. Esse detalhe chamou rapidamente a atenção do mercado, dado que a empresa tem vindo a expandir consistentemente as suas participações em Bitcoin.

De acordo com o arquivamento, as notas recompradas foram negociadas a um preço quase 8% abaixo do valor nominal. A Strategy também afirmou que o montante final da recompra pode variar em função do desempenho das ações da MSTR durante um período de preços definido.

Entretanto, o anúncio surgiu na sequência de outra compra de Bitcoin pela empresa no início deste mês. A Strategy adquiriu recentemente Bitcoin no valor de 43 milhões de dólares e também gerou cerca de 206,61 milhões de dólares através da emissão de ações preferenciais STRC.

À medida que a discussão sobre o financiamento prosseguia, as ações da MSTR desceram mais de 5% pouco depois da abertura dos mercados. A queda ocorreu enquanto os investidores avaliavam a possibilidade de liquidação de Bitcoin, apesar de não existirem planos de venda confirmados.

Saylor Descreve a Estratégia de Capital em Torno do Bitcoin

Durante a chamada de resultados de 5 de maio da Strategy, o presidente executivo Michael Saylor discutiu um quadro de capital mais alargado ligado à acumulação de Bitcoin. Saylor explicou que os proventos de ofertas de ações preferenciais STRC apoiarão compras adicionais de Bitcoin ao longo do tempo.

De acordo com a empresa, a Strategy detém atualmente 818.869 BTC, avaliados em mais de 65 mil milhões de dólares. A empresa estimou ganhos não realizados em cerca de 3,9 mil milhões de dólares com base nos preços do Bitcoin perto dos 80.000 dólares.

Saylor também afirmou que a taxa anual de valorização do Bitcoin no ponto de equilíbrio da Strategy ronda os 2,3%. Acrescentou que vendas de Bitcoin usadas para obrigações ou dividendos poderiam ser compensadas com novo capital angariado através da emissão de ações preferenciais.

A empresa referiu que todas as notas convertíveis recompradas serão canceladas depois de as transações serem concluídas.