A Streamex Corp. e a plataforma de bolsa descentralizada (DEX) baseada na Solana, Orca, lançaram na quarta-feira uma infraestrutura secundária de liquidez 24/7 para títulos tokenizados, com GLDY, um token com lastro em ouro e que rende juros, como o primeiro ativo a ser negociado no sistema.
- Principais conclusões:
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- Streamex Corp. e Orca lançaram o GLDY Pool na Solana a 27 de maio de 2026, dando a investidores credenciados acesso a negociação secundária 24/7.
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- A infraestrutura de pool permissionada da Orca aplica a conformidade com KYC ao nível do token, um modelo que a Streamex afirma que a indústria de RWA irá seguir.
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- O GLDY Pool foi construído para escalar para outras classes de ativos, incluindo ações, obrigações e imóveis, à medida que a adoção de títulos tokenizados cresce.
Investidores credenciados ganham liquidez de saída 24/7 com o lançamento do GLDY Pool na Solana pela Streamex e pela Orca
As duas empresas construíram o GLDY Pool na Orca para resolver um problema que tem travado a adoção de ativos tokenizados há anos. Os investidores que compraram títulos tokenizados não tinham um local fiável para os vender. Esta lacuna, muitas vezes chamada de problema de distribuição, manteve os compradores institucionais à margem.
Na quarta-feira, o CEO da Streamex (Nasdaq: STEX), Henry McPhie, disse que o lançamento aborda diretamente esse obstáculo. “O que construímos com a Orca está entre as primeiras infraestruturas do seu género: um pool de negociação descentralizado e permissionado que opera 24/7 e aplica a conformidade ao nível do token, e não como uma ideia posterior”, afirmou McPhie.
O pool aplica a conformidade através de controlos de acesso ao nível do token construídos diretamente na infraestrutura da Solana. As carteiras dos investidores começam, por defeito, num estado de congelamento. Apenas carteiras cujos titulares tenham concluído o know-your-customer (KYC) da Streamex e a verificação de investidor credenciado podem deter ou negociar GLDY.
Uma camada de controlo de acesso onchain sincroniza o estado de elegibilidade em tempo real a partir da plataforma de KYC da Streamex. Isso significa que as credenciais do investidor são verificadas e impostas continuamente, sem uma etapa de revisão manual entre transações.
O GLDY é oferecido ao abrigo da Rule 506(c) do Regulation D, ao abrigo do Securities Act de 1933, e está disponível exclusivamente para investidores credenciados verificados. A Streamex toma medidas para verificar o estatuto de credenciação de todos os participantes, em linha com os requisitos federais de valores mobiliários.
Os pools de liquidez concentrada da Orca, conhecidos como Whirlpools, fornecem a infraestrutura de negociação subjacente. O desenho permite que market makers institucionais apliquem capital em gamas de preços específicas, criando liquidez mais profunda com menos capital do que estruturas tradicionais de pools.
A infraestrutura AMM da Orca processou mais de 500 mil milhões de dólares em volume de negociação cumulativo desde o lançamento, sem registos de exploração de contratos inteligentes, segundo a empresa. O desempenho passado não garante resultados futuros, e a negociação de títulos tokenizados envolve riscos regulatórios, de contrato inteligente e de rede blockchain distintos dos de outros ativos digitais.
O acordo de receitas dá à Streamex uma fatia da receita de taxas do protocolo da Orca proveniente do GLDY Pool, além das taxas de transferência incorporadas no próprio GLDY. A Streamex gere o KYC e a whitelist de investidores credenciados e suporta o onboarding de investidores em contrapartida.
As duas empresas conceberam a pilha tecnológica para funcionar além do GLDY. O mesmo modelo de infraestrutura aplica-se a qualquer título tokenizado, incluindo ações, obrigações, imóveis e royalties. A capacidade de processamento da Solana e os baixos custos de transação fazem dela uma base prática para um ambiente desse tipo de negociação regulamentada e de alta frequência, referem as empresas.
O comunicado também indica que os investidores devem ter em conta que os tokens GLDY são títulos restritos ao abrigo da lei federal. As revendas secundárias estão sujeitas a restrições legais ao abrigo do Securities Act. A liquidez depende de contrapartes dispostas, da continuação da operação da infraestrutura da Orca e da conformidade regulatória contínua. Não há garantia de que um detentor consiga vender a qualquer momento ou a qualquer preço.
O mercado mais amplo de ativos do mundo real tokenizados (RWA) na Solana cresceu para incluir Títulos do Tesouro tokenizados, crédito privado e instrumentos com lastro em commodities. A Orca, a Raydium e a Jupiter servem como locais de liquidez primária nesse ecossistema. O GLDY Pool acrescenta uma camada de conformidade imposta a essa infraestrutura especificamente para títulos regulamentados.
