ETFs de semicondutores dos EUA desvalorizam mais de 19% a 23 de junho, à medida que a alavancagem é reduzida, com contágio à SK Hynix

De acordo com a Benzinga, os ETFs de semicondutores dos EUA desvalorizaram acentuadamente na terça-feira (23 de junho). O Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF (SOXL) recuou quase 20% nas transações em pré-mercado e o VanEck Semiconductor ETF (SMH) caiu cerca de 6% no início do pregão. A venda forçada reflete a redução obrigatória de alavancagem em posições altamente alavancadas, e não uma deterioração fundamental. Estes ETFs utilizam derivados para proporcionar retornos diários triplos do PHLX Semiconductor Index, exigindo rebalanceamentos diários que obrigam a vender ativos durante quedas do mercado.

A fraqueza alastrou à Coreia do Sul, onde o índice Kospi caiu cerca de 10% durante a noite após avisos regulatórios sobre ETFs de chips alavancados a operar a temperaturas elevadas. Um produto, o Csop SK Hynix Daily 2x Leverage ETF, desvalorizou 23,8%. O efeito de arrastamento chegou aos pares dos EUA: a Micron Technology caiu cerca de 9% e a Sandisk recuou cerca de 10%. Segundo analistas da Oppenheimer, a dimensão das posições em ETFs coreanos de chips alavancados face ao mercado local equivaleria a um ETF único de alavancagem de 750 mil milhões de dólares no mercado dos EUA, ilustrando o quão vulneris são estas estruturas a inversões súbitas.