Backpack оценена в более чем 1 миллиард долларов и стала единорогом! Бывший сотрудник FTX смог изменить свою судьбу благодаря токенизации

Бывший сотрудник FTX основал Backpack для переговоров по оценке в 1 миллиард долларов с целью привлечения 50 миллионов и превращения в единорога. 37,5% из 1 миллиарда токенов заблокированы после IPO, а 37,5% находятся в обращении до IPO, чтобы предотвратить продажу розничных инвесторов. Аирдроп 250 миллионов для ранних сторонников и 100 тысяч для NFT Mad Lads. Начав с кошелька Solana, Series A собрал 1 700 миллионов.

Инновация в токенизации, лежащая в основе оценки в 1 миллиард

Backpack, криптобиржа, основанная бывшими сотрудниками FTX, стала последней платформой для торговли криптовалютой, присоединившейся к рядам единорогов, сообщает Axios в понедельник. Сообщается, что компания ведёт переговоры о новом раунде финансирования на сумму 50 миллионов долларов с предварительной оценкой в 10 миллиардов долларов. Эта оценка средняя среди криптобирж, значительно ниже, чем у Coinbase (публичная компания с рыночной капитализацией в десятки миллиардов долларов) или Binance (ранее оценивавшаяся в $3000 миллиардов), но это значительное достижение для развивающейся биржи, которая работает всего более двух лет.

По данным The Block, Backpack представила свой план токенизации, который включает планы отделять 37,5% от общего объема 1 миллиарда обменных токенов в казначейство компании «после IPO». Соучредитель Армани Ферранте отметил, что план направлен на предотвращение «продажи акций розничным инвесторам» и обеспечение долгосрочного согласования интересов.

Ферранте заявил в понедельник: «Команда сможет получать прибыль от проекта только после выхода компании на биржу (или после выхода из акций других видов акций). Только когда компания выйдет на биржу, она сможет получить доступ к крупнейшим и самым ликвидным рынкам капитала мира, и только если компания приложит все усилия, чтобы квалифицироваться на этих рынках, команда получит ту ценность, которую создало сообщество Backpack с этого момента до тех пор.»

Этот механизм «разблокировки после IPO» крайне редок в криптоиндустрии. Токены большинства бирж выпускают командные акции на TGE (событие генерации токенов) (обычно с периодом блокировки, например, 1-3 года), но Backpack блокирует 37,5% доли команды до IPO для её открытия. Преимущество такого дизайна в том, что команда должна быть связана с долгосрочной разработкой, и им нужно действительно выйти на биржу для максимальной прибыли, а не выходить из токена на короткий срок после выхода токена.

Инновационный механизм распределения токенов Backpack

37,5% после IPO: Акции команды заблокированы до момента листинга, а долгосрочное обязательство обязательно

37,5% тираж до IPO: Открывать на основе измеримых целей, таких как расширение в новые территории и новые продукты

250 миллионов аэродропов: Вознаграждает ранних болельщиков и участников Backpack Points

Держатели NFT с 100 тысячами: Отдайте должное NFT-сообществу Mad Lads

Дополнительные 37,5% предложения будут циркулировать на рынке до листинга (то есть «до IPO»), исходя из измеримых целей, таких как расширение на новые территории и запуск новых продуктов. Этот механизм разблокировки на основе этапов гарантирует, что выпуски токенов соответствуют развитию бизнеса, а не безусловным временным блокировкам. Если Backpack не достигнет этих целей, соответствующие токены не будут разблокированы, что обеспечит дополнительную защиту инвесторам.

Переход от кошелька Solana к полнофункциональной бирже

Изначально ориентированный на проекты кошельков на базе Solana, Backpack был основан в конце 2023 года командой, стоящей за коллекцией NFT Mad Lads, в которую входят Ферранте, бывший разработчик Solana и ранний сотрудник Alameda Research, и Кэн Сан, бывший генеральный юрисконсульт FTX, давший показания на суде против Сэма Бэнкмана-Фрида. Этот ярлык «бывший сотрудник FTX» — и преимущество, и бремя.

Преимущество в том, что у них есть практический опыт создания и управления крупными криптобиржами. До краха FTX это была вторая по величине биржа в мире с ежедневным объёмом торговли десятками миллиардов долларов. Технический и операционный опыт, накопленный Ferrante и Sun в эпоху FTX, является ключевым активом стремительного роста Backpack. Бремя лежит на скандальном пятне FTX, и инвесторы и пользователи могут сомневаться в доверии по поводу «бывших сотрудников FTX». Backpack должен доказать, что отличается от FTX через прозрачные операции и строгое соответствие.

Backpack привлёк $1,700 в раунде финансирования Series A в 2024 году, который возглавил Placeholder VC, а также известные венчурные фирмы включают Robot Ventures, Wintermute и Selini, среди прочих. Этот набор инвестиций демонстрирует признание Backpack ведущими крипто-венчурными компаниями. С $1,700 в серии A до текущих $5,000 привлеченных и $1 миллиарда оценки, Backpack вырос примерно в 60 раз за менее чем два года — темп роста, который также редок в криптоиндустрии.

В прошлом году биржа приобрела FTX EU, европейское подразделение несуществующего криптогиганта FTX, тем самым получив доступ к нормативной базе MiFID II. Приобретение было стратегическим, позволив Backpack получить лицензию на легальную работу в ЕС 27 за одну ночь, сэкономив годы подачи заявок и одобрения. FTX EU, хотя и была закрыта после банкротства материнской компании, всё ещё имеет ценность в своей лицензионной и инфраструктуре комплаенса, и Backpack приобрела этот ценный актив по относительно низкой цене (не раскрывается, но оценивается как значительно ниже стоимости регистрации с нуля).

Штаб-квартира биржи находится в Дубае, где получила лицензию Virtual Asset Service Provider (VASP). Дубай — одна из самых криптовалюто-дружественных юрисдикций в мире, с чёткой нормативной базой и эффективными приложениями. Выбор Backpack в Дубая в качестве штаб-квартиры позволяет компании наслаждаться расслабленной регуляторной средой, обслуживая европейский рынок благодаря приобретённой лицензии FTX EU — стратегии «глобального оформления», которая является чрезвычайно продуманной.

Конкурентная среда регулируемых бирж

Backpack, регулируемая спотовая и деривативная криптобиржа и мультичейн-кошелек, также начал расширяться на рынки кредитования и прогнозирования. Эта стратегия «полнофункционального» продукта является основным направлением текущей конкуренции на криптобиржах. Чистая спотовая торговля уже является рынком красного океана, и такие гиганты, как Binance и Coinbase, имеют абсолютное преимущество. Чтобы новые биржи выделялись, они должны предоставлять дифференцированные услуги.

Особенности Backpack включают: интеграцию многочепочечного кошелька (поддерживающую не только Solana, но и Ethereum, Bitcoin и др.), услуги кредитования (позволяющие пользователям залоговать активы для заимствования или получения процентов), рынки прогнозирования (догоняющие текущие горячие точки). Эта универсальная стратегия сервиса направлена на повышение стабильности пользователей, позволяя им выполнять все крипто-действия в экосистеме Backpack, тем самым увеличивая объём транзакций и доход.

Однако выдержит ли оценка в 1 миллиард долларов, зависит от того, сможет ли Backpack продолжать расти в конкуренции. Текущий рынок криптобирж чрезвычайно переполнен, только в Дубае есть десятки лицензированных бирж. Хотя Backpack обладает опытом бывших сотрудников FTX и преимуществами лицензии ЕС, она всё равно значительно уступает ведущим биржам по узнаваемости бренда, базе пользователей и объёму торгов. Если компания не сможет быстро увеличить свою долю на следующем бычьем рынке, оценка в 1 миллиард может быть переоценена.