Чего ожидать от Биткоина и криптовалют в преддверии данных по инфляции на этой неделе

Вкратце

• Зарплаты за январь выросли на 130 000, что укрепило ожидания, что Федеральная резервная система в ближайшее время оставит ключевые ставки без изменений.
• Фьючерсные рынки быстро перенесли ожидаемые снижения ставок во второй половине года, ужесточая финансовые условия несмотря на признаки замедления ценового давления.
• Биткойн продолжает консолидироваться после пересмотра цен, аналитики отмечают, что повышенные доходности оказывают давление на риск-аппетит, несмотря на признаки ослабления продавательского давления.

Инвесторы сейчас следят за публикацией задержанного инфляционного отчета за январь, после горячего отчета по занятости в среду, который показал, что экономика добавила 130 000 новых рабочих мест за месяц. Публикация свежих данных по индексу потребительских цен США, отложенная из-за частичного закрытия правительства и теперь ожидаемая в пятницу, прогнозируется с уменьшением по сравнению с предыдущим месяцем — снижение на 0,2% с декабря до 2,5% в годовом выражении. Показатель инфляции «более важен, чем данные по занятости», — заявил Дерек Лим, руководитель исследовательского отдела криптовалютной фирмы Caladan, в интервью Decrypt. «Более низкая, чем ожидалось, инфляция увеличит давление на ФРС с требованием снизить ставки раньше, что будет положительно для рискованных активов.»

Более низкие ставки политики ФРС обычно облегчают финансовые условия, снижают дисконтные ставки и стимулируют большую склонность к риску, что исторически поддерживало акции и, в периоды изобилия ликвидности, криптовалюты. С другой стороны, более горячий, чем ожидалось, показатель инфляции может укрепить режим «больше — дольше» по ставкам и оказать давление на рискованные активы, сообщили эксперты Decrypt. После неожиданного отчета по численности занятости вне сельского хозяйства эксперты считают, что в ближайшее время ФРС вряд ли перейдет к стимулированию экономики. Инструмент FedWatch от CME показывает вероятность 94,6%, что ФРС оставит ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%. Это настроение оказало давление на ожидания рынка, вызвав коррекцию в криптовалютах и более широком спектре рискованных активов.

По словам Тима Сан, старшего исследователя в HashKey Group, это «хорошие новости» для экономики в целом, но в то же время «плохие новости» для рынка на данном этапе. Сан отметил, что после публикации данных по занятости ставки фьючерсов на проценты быстро пересчитали, а ожидания снижения ставок были сжаты и отодвинуты на вторую половину года. «Сильная занятость говорит о сохранении экономической устойчивости, что означает, что у ФРС нет срочной необходимости в раннем смягчении», — сказал Сан в интервью Decrypt. Он добавил, что пока доходности по казначейским облигациям остаются высокими, затраты на финансирование и дисконтные ставки будут оставаться на высоком уровне, оказывая постоянное давление на активы с высоким риском, такие как Биткойн. Пока рынок остается хрупким, Сан предполагает, что продавательское давление может nearing истощение. «С точки зрения ценового движения и распределения на блокчейне, темпы снижения действительно замедляются», — сказал Сан. «Однако мы еще не видели сигнала окончательного разворота тренда.» Биткойн снизился на 0,5% за последние 24 часа до 67 200 долларов, в то время как Ethereum остается на уровне 1 970 долларов, согласно CoinGecko. Основная криптовалюта консолидируется в диапазоне от 62 822 до 72 000 долларов за последнюю неделю, при этом волатильность остается относительно низкой после распродаж в конце января и начале февраля.