Applied Digital корректирует аренду CoreWeave, по словам Надхэма, капитальные затраты могут снизиться

Сообщение Gate News, 16 апреля — Applied Digital (APLD.US) недавно пересмотрела условия аренды с CoreWeave (CRWV.US) для дата-центра в Северной Дакоте; как полагает Needham, это может снизить капитальные затраты компании. Согласно обновленным условиям, кредиторы Applied Digital теперь обеспечены инвестиционными организациями уровня (IG-rated) вместо материнской компании CoreWeave с рейтингом BB, что потенциально может уменьшить проектные расходы компании по долгу со временем.

Аналитики Needham отметили в своем отчете, что эта корректировка меняет структуру подверженности кредитному риску, позволяя Applied Digital воспользоваться улучшенными условиями финансирования. Фирма сохраняет рекомендацию «покупать» по Applied Digital с $41 ценовым ориентиром(, несмотря на падение акций после того, как компания сообщила о результатах за третий квартал, превзошедших ожидания.

Похожая динамика может пойти на пользу Core Scientific )CORZ.US, по мнению Needham. Если в итоге арендованные Core Scientific вычислительные мощности от CoreWeave будут обслуживать клиентов инвестиционного уровня, таких как Meta или Anthropic, компания столкнется с более низким кредитным риском и, возможно, получит доступ к более выгодным условиям финансирования. Needham оценивает Core Scientific как «покупать» и CoreWeave как «держать».

Результаты Applied Digital за третий квартал превзошли прогнозы: выполнение шло так, как ожидалось. В настоящее время компания ждет заключения договоров аренды с гипермасштабируемыми клиентами.