Binance Research выпустила отчёт, показав, что 93% объёмов торговли токенизированными акциями на её платформе поступает с рынков развивающихся стран, что повторяет глобальные закономерности внедрения stablecoin. В отчёте отмечается, что токенизированные акции и ETF позволяют пользователям, работающим с нативной криптовалютой, получать доступ к рынкам акций США через инфраструктуру блокчейна, закрывая разрыв участия, при котором 82% населения мира не имеет доступа к рынку акций США на сумму $80 трлн. Этот тренд позиционирует криптоплатформы как потенциальные каналы для привлечения 300 млн новых пользователей и $2 трлн капитала на глобальные рынки акций к 2031 году, согласно базовому прогнозу платформы.
Токенизированные акции решают глобальный разрыв доступа к акциям
Рынок акций США представляет примерно $80 трлн, что составляет половину совокупной капитализации мирового рынка. Однако 82% населения мира в настоящее время не имеют доступа к этому рынку. Китай и Индия, вместе составляющие одну треть населения мира, демонстрируют показатели участия ниже 20%.
Токенизированные акции и ETF позволяют крипто-ориентированным пользователям торговать рынками акций США через инфраструктуру блокчейна. Хотя права инвесторов различаются в зависимости от эмитента каждого предложения токенизированных акций, эти продукты снижают барьеры брокерского доступа, которые ранее ограничивали участие развивающихся стран.
Модель внедрения напоминает рост stablecoin на рынках развивающихся стран, где спрос на доступ к U.S. dollar стимулировал использование как хедж против обесценивания местной валюты и волатильности. Теперь криптоплатформы предлагают консолидированные сервисы, объединяющие криптовалюту, акции и управление наличными в единых интерфейсах. Coinbase, Binance, Gemini и Hyperliquid — среди платформ, стремящихся реализовать эту модель финансового приложения «всё в одном».
Binance Research Projects $2T Вливание капитала к 2031 году
Binance Research прогнозирует, что к 2031 году криптобиржи в совокупности смогут направить $2 трлн дополнительного капитала и почти 300 млн новых пользователей на глобальные рынки акций в базовом сценарии. Оптимистичный сценарий ожидает спрос на уровне $5 трлн или примерно 300 млн новых участников рынка акций из развивающихся стран.
Прогноз определяет 300 млн потенциально новых пользователей и $2 трлн притока капитала как достижимые цели, если текущие траектории внедрения сохранятся.
Внедрение сталкивается с регуляторными рисками и рисками структуры продуктов
Токенизированные бессрочные контракты на активы (RWA perps) продемонстрировали более взрывной спрос по сравнению с спотовыми продуктами. Пользователи, открывающие позиции по RWA бессрочным контрактам, сталкиваются с риском ликвидации и должны управлять волатильностью, присущей продуктам с кредитным плечом.
Предложения токенизированных акций различаются по структуре. Некоторые продукты не предоставляют держателям дивиденды, которые получают традиционные акционеры, создавая расхождения в правах инвесторов у разных эмитентов.
Ограничения правительств на движение капитала с криптобирж создают дополнительные препятствия, особенно в Африке. Некоторые пользователи могут столкнуться с ограничениями на инвестиции в акции и денежные потоки, вводимыми регуляторами.
FAQ
Какой процент биржевой торговли токенизированными акциями Binance приходится на рынки развивающихся стран?
Согласно Binance Research, 93% объёмов торговли токенизированными акциями на платформе Binance поступает с рынков развивающихся стран, демонстрируя схожий с глобальным внедрением stablecoin паттерн.
Сколько капитала криптоплатформы могут привлечь на рынки акций к 2031 году?
Binance Research прогнозирует, что в базовом сценарии криптобиржи в совокупности смогут направить $2 трлн дополнительного капитала и почти 300 млн новых пользователей на глобальные рынки акций к 2031 году, а в оптимистичном сценарии — до $5 трлн.
Какие риски несут продукты с токенизированными акциями?
Продукты с токенизированными акциями сталкиваются с несколькими рисками: позиции по RWA бессрочным контрактам могут быть быстро ликвидированы из-за волатильности, некоторые предложения не предоставляют дивиденды, которые получают традиционные инвесторы, а меры ужесточения регулирования со стороны правительств в отношении потоков с криптобирж в отдельных регионах могут ограничить доступ пользователей к инвестициям.
