Криптовалюта консолидируется по мере остывания волатильности, а фьючерсные рынки склоняются к медвежьему настрою

Криптовалютный рынок по-прежнему демонстрировал признаки «неровности» в пятницу: биткоин BTC$66,729.05 торгуется на уровне $67,000 посреди торгового диапазона, который тянется еще с начала февраля.

Некоторые альткоины активизировались в часы азиатской сессии с более низкой ликвидностью, что побудило, в частности, ALGO и RENDER показать двузначные росты за последние 24 часа.

Но общая картина остается той же: криптовалютный рынок торгуется в макро-нисходящем тренде, который берет начало с октября и характеризуется серией более низких максимумов и более низких минимумов.

Фондовые индексы США в пятницу торгуются без изменений, поскольку волатильность продолжает снижаться после комментариев Дональда Трампа о возможном завершении войны в Иране в понедельник.

Brent торгуется по $109 за баррель, что указывает на то, что конец войны, возможно, не так близок, как прогнозируют некоторые аналитики.

Позиционирование по деривативам

• Фьючерсные рынки по биткоину и эфиру оставались сдержанными: затянувшиеся праздничные выходные удерживали торговые объемы на низком уровне. Открытый интерес по обоим активам в основном не изменился за последние 24 часа.
• Открытый интерес по фьючерсам на Solana вырос до более чем 65 миллионов SOL — это самый высокий уровень с 7 февраля. Рост, в сочетании с отрицательными ставками финансирования и кумулятивным дельта-объемом с учетом OI, указывает на то, что трейдеры все чаще занимают позиции на снижение: продавцы в шорт демонстрируют более высокую уверенность.
• Похожие медвежьи рыночные сценарии наблюдаются по TRX и BCH.
• OI в фьючерсах Zcash (ZEC), ориентированных на приватность, стабилизировался около 1.70 миллиона ZEC третий день подряд. CVD ZEC также самая высокая среди «мажоров». Эта комбинация предполагает устойчивое позиционирование с сильной направленной убежденностью, вероятно, обусловленной агрессивным давлением покупок.
• Индекс подразумеваемой волатильности биткоина на 30 дней снизился до 51.28% — минимального уровня с февраля. На рынке вообще не видно паники, несмотря на геополитические риски и волатильность на рынке энергоносителей.
• Индекс волатильности эфира опустился до 72.55% — минимального уровня с 26 февраля.
• На Deribit путы по биткоину и эфиру продолжают торговаться дороже, чем коллы, что указывает на уклон в сторону защиты от снижения.
• Glassnode сообщил, что экспозиция по gamma у дилеров ниже $68,000 — вплоть до $50,000 — является отрицательной. Это означает, что дилеры могут продавать на падающем рынке, чтобы захеджировать свою экспозицию, усиливая волатильность вниз.

Разговоры о токенах

• Рынок альткоинов на этой неделе оказался относительно устойчивым к «неровному» поведению крипторынка: отдельные сегменты рынка обгоняли биткоин и крупнейших игроков, особенно токены DeFi и AI.
• Индекс DeFi Select (DFX) вырос на 1.3% с полуночи UTC, в то время как CoinDesk Computing Select Index (CPUS) поднялся на 1.5%, обогнав ориентиры, «утяжеленные» биткоином, такие как CoinDesk 20 (CD20), которые выросли лишь на 0.16% в пятницу.
• Превосходство некоторых альткоинов — признак консолидации рынка. Когда биткоин и мажоры торгуются без изменений, трейдеры часто начинают гадать насчет альткоинов с более низкой ликвидностью. Обычно такие спекуляции затухают, когда биткоин снова решает, куда будет двигаться следующий крупный рыночный шаг.