Акции Dell после закрытия торгов выросли почти на 40%, а объём накопленных заказов на AI-серверы достиг 51,3 миллиарда долларов

Компания Dell Technologies (DELL) 28 мая опубликовала результаты за 1-й квартал первого финансового года, завершившегося 1 мая: выручка за квартал составила 43,84 млрд долларов, выручка от AI-серверов — 16,1 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — 4,86 доллара. После публикации результатов акции Dell в ходе пострыночных торгов поднимались на 39%, достигнув максимума 443,86 доллара, а перед закрытием торгов котировки находились на уровне 317,05 доллара.

Подтвержденные финансовые данные по Q1 и за весь FY2027

Подразделение инфраструктурных решений Dell (ISG, серверы и оборудование для дата-центров) в Q1 увеличило выручку на 181% до 29 млрд долларов, превысив ожидания StreetAccount в 22,4 млрд долларов; подразделение клиентских решений (PC-бизнес) увеличило выручку в Q1 на 17% до 14,6 млрд долларов, превысив прогноз в 12,8 млрд долларов.

Чистая прибыль в Q1 утроилась до 3,44 млрд долларов, или 5,24 доллара на акцию (в прошлом году за аналогичный период — 965 млн долларов, или 1,37 доллара на акцию). Руководство по FY2027 Q2: скорректированная EPS 4,80 доллара, выручка 44–45 млрд долларов (аналитики ранее ожидали EPS 2,98 доллара и выручку 34,97 млрд долларов); ориентир на год по скорректированной EPS — 17,90 доллара против ожиданий аналитиков 13,09 доллара.

Подтверждение от Jeff Clark и David Kennedy

Генеральный директор (COO) Jeff Clark на телефонной конференции по итогам отчетности заявил: «Возможности в области искусственного интеллекта не показывают никаких признаков замедления». Clark также отметил, что объем заказов по AI в Q1 достиг 24,4 млрд долларов, а на конец квартала портфель невыполненных заказов составил 51,3 млрд долларов, и подтвердил, что у Dell сейчас более 5 000 клиентов по AI-серверам, включая CoreWeave и Nscale Global Holdings — компании по аренде вычислительных мощностей в облаке, а также корпоративных клиентов.

Финансовый директор (CFO) David Kennedy в интервью телеканалу Bloomberg сообщил, что по мере того, как клиенты переходят от обучения AI-моделей к использованию AI-моделей, это создает для Dell больше возможностей, помимо AI-серверов: «Это обеспечит нам более широкие и более долгосрочные возможности для роста».

Давление со стороны цен на память и состояние цепочек поставок

Clark указал, что в январе этого года Dell повысила цены на продукты, чтобы отразить рост затрат, вызванный дефицитом памяти, отметив, что компания «каждый день вынуждена пересчитывать цены», и подтвердил, что сталкивается с нехваткой стандартных CPU, жестких дисков и других продуктов.

Clark подтвердил, что Dell ожидает напряженность с поставками во второй половине FY2027. 27 мая Пентагон объявил, что предоставил Dell пятилетний контракт на сумму 9,7 млрд долларов для производства сервисов Microsoft 365.

Часто задаваемые вопросы

На сколько конкретно результаты Dell за Q1 превзошли ожидания аналитиков?

Скорректированная прибыль на акцию в Q1 составила 4,86 доллара, что на 65% выше ожиданий аналитиков в 2,94 доллара; выручка в Q1 — 43,84 млрд долларов, что на 24% выше ожидаемых 35,43 млрд долларов; подразделение ISG превзошло прогноз StreetAccount в 22,4 млрд долларов примерно на 29%.

На сколько подняли цель по AI-серверам на весь FY2027?

Цель по AI-серверам на весь FY2027 была повышена с 50 млрд долларов, прогнозированных в феврале этого года, до 60 млрд долларов; годовой рост — 144% (в сравнении с прошлогодним уровнем примерно 24,6 млрд долларов).

Какова природа контракта Пентагона на 9,7 млрд долларов?

Пентагон (Министерство обороны США) 27 мая объявил о предоставлении Dell пятилетнего контракта на общую сумму 9,7 млрд долларов для сервисов Microsoft 365, что дает Dell диверсифицированный источник доходов помимо AI и корпоративных приложений.