Генеральный директор Galaxy даёт показания по делу о провале сделки по слиянию с BitGo на 1,2 миллиарда долларов в суде Делавэра

Основатель Galaxy Digital Майк Новограц дал показания в суде Канцелярии Делавэра (Delaware Chancery Court) на этой неделе по продолжающемуся судебному разбирательству вокруг проваленной покупки BitGo на сумму $1,2 миллиарда. BitGo добивается как минимум $100 миллионов в качестве компенсации, утверждая, что Galaxy не предприняла разумных усилий для завершения сделки и скрыла детали расследований со стороны U.S.-регуляторов. Дело сосредоточено на том, была ли остановка сделки со стороны Galaxy обоснованной в соответствии с условиями контракта, связанными с требованиями финансового комплаенса.

Истоки самого крупного провалившегося слияния в крипто

Galaxy объявила о покупке в мае 2021 года, что стало крупнейшим на тот момент предложенным слиянием в криптоиндустрии. Согласно условиям сделки, CEO BitGo Майк Бельше должен был перейти в Galaxy в роли заместителя генерального директора и члена совета директоров.

Galaxy расторгла сделку в августе 2022 года на фоне того, как крипторынки приходили в себя после коллапса экосистемы Terra. Компания сослалась на неспособность BitGo представить соответствующую требованиям комплаенса, прошедшую аудит финансовую отчетность к дедлайну 31 июля. Спор по бухгалтерскому учету связан с SEC Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121), который ввел новые требования для публичных компаний по защите цифровых активов.

Показания Новограца и заявления о регуляторных претензиях

Во время своих показаний Новограц заявил: «Всё это время я добивался, чтобы эта сделка была доведена до конца». Он утверждал, что SEC при тогдашнем председателе Гэри Генслере фактически сделала одобрение регулятором невозможным.

Новограц также затронул участие Galaxy в торговле Luna до коллапса Terra, заявив: «Само предположение, что я в одиночку создал эту безумную историю, просто неверно».

CEO BitGo Майк Бельше возразил, что его компания предоставила всю необходимую информацию, и назвал провалившуюся сделку «чрезвычайно разрушительным» событием для репутации BitGo и перспектив бизнеса.

На кону — плата за расторжение в $100 миллионов

Дело зависит от того, соответствовала ли финансовая отчетность BitGo требованиям SAB 121 к договорному дедлайну. Galaxy утверждает, что несоответствие дало ей законное основание выйти из сделки, не активируя плату за расторжение в $100 миллионов.

BitGo, в свою очередь, утверждает, что Galaxy неправомерно отказалась от сделки. Верховный суд Делавэра ранее отмечал, что SAB 121 вступил в силу незадолго до дедлайна BitGo, добавив сложности в график комплаенса.

Прецедент для соглашений по крипто M&A

Ожидается, что процесс завершится на этой неделе: судья вынесет окончательное решение о том, должна ли Galaxy выплатить плату за расторжение. Этот спор стал одним из наиболее внимательно отслеживаемых договорных разбирательств в крипто, а его возможные последствия могут повлиять на то, как сделки по слиянию цифровых активов учитывают регуляторные риски.

Что дальше

Решение суда Канцелярии Делавэра ожидается в ближайшие недели. Исход может повлиять на то, как будущие соглашения о крипто M&A будут структурировать условия регуляторного одобрения и положения о расторжении.