Leopold Aschenbrenner's Situational Awareness LP достиг $13,7B активов под управлением в Q1 2026, согласно анализу от 26 мая 2026 года, опубликованному BitcoinMiningStock.io. Хедж-фонд добавил $8,5B в пут-опционы с прицелом на акции полупроводников, включая SMH, Nvidia и AMD, в течение квартала. Форма за Q1 2026 стала первым случаем, когда Aschenbrenner задействовал существенную опционную книгу после пяти кварталов, в которых в основном преобладали длинные позиции по акциям. Фонд был запущен в 2024 году после публикации Aschenbrenner эссе на 165 страниц, где утверждалось, что развертывание инфраструктуры для искусственного общего интеллекта определит инвестиционные возможности конца 2020-х.
Situational Awareness LP вырос с $255M до $13,7B за шесть кварталов
Situational Awareness LP впервые появился в отчетах 13F в конце 2024 года с $255M в заявленных holdings. Фонд пересек $1B в Q1 2025 и $5B в Q4 2025. Q1 2026 стал самым большим квартальным приростом: общие заявленные активы более чем удвоились. Доля портфеля, приходящаяся на длинные акции и колл-опционы, оставалась относительно ровной: с $5,5B до $5,2B между Q4 2025 и Q1 2026. Весь рост заявленной условной стоимости по 13F пришелся на новую $8,5B опционную книгу путов по акциям полупроводников. Пять предыдущих кварталов не показывали значительного exposure по путам, за исключением $9M пута на Infosys в Q4 2025.
Q1 2026 Портфель добавил $8,5B пут-опционов на акции полупроводников
Крупнейшей заявленной позицией в Q1 2026 был пут на $2,04B на VanEck Semiconductor ETF (SMH). Пять из следующих шести крупнейших позиций также были путами: Nvidia ($1,57B), Oracle, Broadcom, AMD и Micron. Пут на Nvidia на $1,57B представлял совершенно новую позицию по 8,99 миллионам акций без компенсирующих длинных. Oracle, Broadcom, AMD и ASML несли новые путы в диапазоне примерно от $0,5B до $1B каждый. Micron и Taiwan Semiconductor имели трехчастные структуры с путами, коллами и небольшими длинными позициями по тем же названиям. Intel развернулся с $747M колл-позиции в Q4 2025 на $159M пут и остаточную длинную позицию на 202 000 акций в Q1 2026.
Одиннадцать названий несли пут-позиции в форме за Q1 2026. По девяти из них exposure по путам превышал любую компенсирующую длинную позицию в коэффициентах от примерно 18x до 3 150x. Форма 13F не раскрывает, покупаются или продаются путы, и не указывает цены исполнения или даты истечения. Опционы отражаются в отчетах 13F по условной стоимости базовых акций, а не по выплаченной премии.
Крупнейшая «бычья» позиция осталась Bloom Energy на $879M
Крупнейшая «бычья» позиция в Q1 2026 — обыкновенные акции Bloom Energy на $879M, далее следовали CoreWeave и SanDisk. Компании из сектора майнинга биткоина получили самые крупные процентные увеличения holdings. CleanSpark нарастил позиции в семь раз с Q4 2025 до Q1 2026. Bitfarms увеличил holdings почти втрое, тогда как доли Riot и Bitdeer примерно удвоились. Более скромные приросты пришлись на названия с большей капитализацией, уже несущие премии, связанные с переходом в HPC, включая IREN и Applied Digital.
В Q1 2026 появились три совершенно новые длинные позиции: T1 Energy ($44M), SharonAI ($18M) и HIVE Digital ($6M). T1 Energy работает как интегратор солнечных батарей и аккумуляторов в США. Все три новые позиции совпали с темами AI для дата-центров и энергетической инфраструктуры.
Восемь позиций ушли между Q4 2025 и Q1 2026
Восемь названий полностью покинули портфель между Q4 2025 и Q1 2026, высвободив примерно $1,1B капитала. В исходном анализе не отмечено единого четкого паттерна среди вышедших компаний.
Следующая форма 13F — в середине августа 2026
Форма 13F за Q1 2026 отражает позиции по состоянию на 31 марта 2026 года. Следующая квартальная отчетность должна быть подана в середине августа 2026 года. В ней будет видно, расширилась, сократилась или была произведена ротация опционной книги путов в течение Q2 2026.
FAQ
Какой была крупнейшая позиция в портфеле Situational Awareness LP в Q1 2026?
Крупнейшей позицией был пут на $2,04B на VanEck Semiconductor ETF (SMH), согласно форме 13F за Q1 2026, проанализированной BitcoinMiningStock.io 26 мая 2026 года.
Какая акция майнинга биткоина сильнее всего выросла у Leopold Aschenbrenner в Q1 2026?
Holdings CleanSpark выросли в семь раз между Q4 2025 и Q1 2026, что стало крупнейшим процентным увеличением среди позиций компаний по майнингу биткоина в портфеле.
Когда Situational Awareness LP подаст следующий отчет о квартальных holdings?
Следующая форма 13F, охватывающая позиции за Q2 2026, должна быть подана в середине августа 2026 года, согласно исходному анализу, опубликованному 26 мая 2026 года.
