Meta Platforms（META）за 1-й квартал 2026 года: квартальная выручка 56,3 млрд долларов, рост г/г 33%, результат превзошёл ожидания; прибыль на акцию 10,44 доллара, что на 57% выше консенсуса. 1 июня цена акций упала до 600,47 доллара. Прямой причиной снижения котировок стало то, что Meta повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год с 125 млрд долларов до максимума 145 млрд долларов.
Ключевые финансовые показатели за 1-й квартал 2026: публикация одновременно с улучшением прогноза и превышением ожиданий
Meta подтверждает следующие финансовые данные за 1-й квартал 2026 года:
Выручка: 56,3 млрд долларов (рост г/г 33%, выше ожиданий рынка)
Прибыль на акцию (EPS): 10,44 доллара (ожидания рынка 6,65 доллара, выше на 57%)
Операционная выручка: 22,9 млрд долларов, операционная маржа 41% (г/г минус 90 базисных пунктов)
Чистая прибыль: 26,8 млрд долларов (включая 8,03 млрд долларов налоговых льгот)
Прогноз по капитальным затратам на 2026 год: минимум 125 млрд долларов, максимум 145 млрд долларов
Meta также сообщила, что прогноз выручки на 2-й квартал 2026 составляет 58 млрд–61 млрд долларов (середина около 59,5 млрд долларов), что означает рост примерно на 25% г/г, ниже 33% по итогам 1-го квартала.
Данные рекламного «двигателя»: показы +19%, средняя цена +12%, число MAU почти 4 млрд
Показатели рекламного бизнеса Meta за 1-й квартал 2026: глобальные показы рекламы выросли на 19% г/г, средняя цена за рекламу увеличилась на 12% г/г, обе метрики растут синхронно. Ежемесячно активные пользователи всех приложений Meta — почти 4 млрд, а вовлечённость пользователей достигла максимума за последние годы.
В ходе телефонного разговора с инвесторами руководство Meta заявило, что рекомендации и таргетирующие алгоритмы, основанные на искусственном интеллекте, повышают релевантность рекламы; управление рассматривает это как ключевой фактор синхронного роста объёма рекламы и цены. Денежный поток от ключевого рекламного бизнеса сейчас компенсирует ежегодные продолжающиеся убытки Reality Labs (подразделение метавселенной).
Оценка и следующий отчётный ориентир — 29 июля
Текущий скользящий P/E Meta — около 22,99x, скользящая прибыль на акцию 27,49 доллара; при оценке на базе прогнозной выручки на 2027 год P/E составляет примерно 17–18x, что ниже текущего среднего P/E индекса S&P 500. Руководство Meta в телефонном разговоре отметило, что капитальные затраты в 145 млрд долларов обусловлены спросом на инфраструктуру ИИ: они пойдут на расширение дата-центров и вычислительной инфраструктуры для ИИ.
Технические индикаторы: 14-дневный RSI находится в нейтральном диапазоне 40–50; MACD колеблется рядом с нулевой осью; 50-дневная средняя находится в диапазоне 615–625 долларов, ниже текущей спотовой цены; совокупные значения 200-дневных средних — 633–655 долларов, при этом цена акций сейчас ниже этого диапазона. Следующим подтверждающим этапом для рынка станет отчётность за 2-й квартал 2026 29 июля 2026 года: инвесторы оценят дальнейшее влияние капитальных затрат на маржинальность прибыли, а также сможет ли рекламный бизнес удержаться выше целевого темпа роста в 25%.
Часто задаваемые вопросы
Почему рекламный бизнес Meta в 1-м квартале смог одновременно обеспечить рост и по показам, и по цене?
Руководство Meta в телефонном разговоре заявило, что рекомендации и рекламные алгоритмы, основанные на искусственном интеллекте, повышают релевантность рекламы. Это позволило платформе одновременно наращивать объём показов рекламы (+19%) и поднимать среднюю цену реализации (+12%); управление назвало это проявлением способности рекламного инвентаря к реальному ценообразованию.
Почему повышение прогноза по капитальным затратам привело к падению цены акций после публикации отчёта?
Meta повысила капитальные затраты на 2026 год с 125 млрд долларов до максимум 145 млрд долларов — это почти вдвое больше уровня расходов 2025 года. На рынке возникли опасения, что амортизационные издержки будут «съедать» будущую прибыльность, из-за чего после выхода отчёта цена акций в течение одного дня снизилась на 7%–10%.
Когда выйдет отчётность Meta за 2-й квартал 2026 и каков темп роста в прогнозе?
Отчётность Meta за 2-й квартал 2026 запланирована к публикации 29 июля 2026 года; прогноз выручки на 2-й квартал — 58 млрд–61 млрд долларов (середина около 59,5 млрд), что означает рост примерно на 25% г/г, ниже 33% по итогам 1-го квартала.
