Листинг ADR SK Hynix на Nasdaq по 166 долларов: HSBC прогнозирует 20-процентную премию к оценке

Южнокорейский производитель чипов SK Hynix планирует разместить американские депозитарные расписки на Nasdaq по 255 000 вон (около $166) за одну АДР, аналитики HSBC прогнозируют, что этот шаг может повысить оценку акций на 20%. Регуляторные документы, опубликованные на этой неделе, показывают, что SK Hynix планирует привлечь около 29 миллиардов долларов в рамках размещения, предварительно запланированного на 10 июля. Аналитики HSBC объясняют премию улучшенным доступом к американским инвесторам и более активными инициативами, ориентированными на акционеров, стремясь сократить разрыв в оценке с американской Micron Technology, которая за последние 13 лет торговалась в среднем с премией в 35% к SK Hynix.

HSBC применяет 20% премию к оценке SK Hynix

Аналитики HSBC в заметке в четверг написали, что применяют 20% премию к размещению АДР производителя чипов, прогнозируя, что он сможет начать догонять Micron Technology по оценке. Аналитики заявили, что Micron за последние 13 лет торговалась в среднем с премией в 35% к SK Hynix, что обусловлено «лучшим доступом к американским инвесторам, более дружественной к акционерам политикой и более высоким коэффициентом бета, поддерживаемым меньшей базой доходов». HSBC применил 20% премию к предыдущему коэффициенту цена/балансовая стоимость 2,8x, что подразумевает 3,4x, «отражая более активные инициативы, ориентированные на акционеров, и улучшенную доступность для глобальных инвесторов». Аналитики повысили целевую цену акций с 2,9 миллиона корейских вон до 4 миллионов вон, что представляет собой повышение на 38%.

SK Hynix устанавливает предварительную дату листинга 10 июля

SK Hynix в регуляторном заявлении в среду сообщила, что планирует выпустить 17,79 миллиона новых акций на сумму 45,45 триллиона вон, или $29,65 миллиарда. Компания заявила, что ожидает начала торгов 10 июля, но добавила, что эта дата является предварительной и может быть изменена. SK Hynix заявила, что ожидает, что листинг АДР расширит базу инвесторов, «в конечном итоге позволив правильно оценить ее истинную корпоративную стоимость». Фирма добавила: «Мы ожидаем повысить наш статус глобальной компании, расширяя наши точки соприкосновения в Соединенных Штатах, эпицентре технологических инноваций в области ИИ».

Акции SK Hynix упали на 9% в пятницу на фоне распродажи в технологическом секторе

В последний раз акции SK Hynix торговались по 2,65 миллиона вон, потеряв 9% в пятницу во время глобальной распродажи в технологическом секторе. Ее акции подскочили более чем на 12% в четверг, чему способствовали объявление о листинге на фондовом рынке США и более сильные, чем ожидалось, квартальные результаты Micron. Как и более широкий южнокорейский индекс Kospi, акции SK Hynix волатильны.

Результаты Micron сигнализируют о позитивной динамике рынка чипов для ИИ

Квартальные результаты Micron укрепили ожидания того, что рынок чипов памяти для искусственного интеллекта остается ограниченным по предложению, что является положительным сигналом для другого производителя чипов памяти SK Hynix, заявили аналитики. «Это очень позитивный перекрестный сигнал для SK Hynix, которые подвержены тем же самым рыночным условиям», — сказал Рольф Балк, руководитель отдела полупроводников и инфраструктуры в Futurum Group.

FAQ

Какова цена размещения АДР SK Hynix на Nasdaq? SK Hynix оценила свои американские депозитарные расписки в 255 000 вон, или около $166, для планируемого листинга на Nasdaq, предварительно запланированного на 10 июля.

Почему HSBC прогнозирует 20% премию к оценке SK Hynix? Аналитики HSBC применяют 20% премию, отражающую улучшенный доступ к американским инвесторам и более активные инициативы, ориентированные на акционеров, стремясь сократить разрыв в оценке с Micron Technology, которая за последние 13 лет торговалась в среднем с премией в 35% к SK Hynix.

Какую сумму SK Hynix планирует привлечь через размещение АДР? Регуляторные документы показывают, что SK Hynix планирует выпустить 17,79 миллиона новых акций на сумму 45,45 триллиона вон, что составляет примерно $29,65 миллиарда.