Банк Кореи продвигает пилот по цифровой валюте центрального банка (CBDC) во вторую фазу, где будут тестироваться депозитные токены в рамках существующих банковских систем. Акцент смещается с ограниченных испытаний для потребителей к более глубокой интеграции в финансовую инфраструктуру. Расширение позволяет коммерческим банкам создавать e-wallet (электронные кошельки), функции ваучеров и блокчейн-инфраструктуру, связывающую депозитные токены CBDC с текущими банковскими «рельсами». Цель — проверить, могут ли цифровые токены в рамках, заданных центральным банком, поддерживать реальные транзакции и активность расчетов. Это решение закрывает операционные вопросы о том, как токеновые балансы взаимодействуют с бухгалтерскими реестрами счетов, кошельками клиентов, системами комплаенса и сценариями платежных процессов — более содержательное испытание, чем отдельные тесты кошельков.
Банк Кореи тестирует депозитные токены в инфраструктуре коммерческого банкинга
Вторая фаза предполагает задействование базовых систем счетов в участвующих коммерческих банках. Банкам предстоит построить инфраструктуру, которая сможет связать депозитные токены CBDC с существующими банковскими контурами. Цель — проверить, могут ли цифровые токены, выпущенные в рамках, инициируемых центральным банком, поддерживать реальные транзакции, расчетную активность и платежи, связанные с политикой, не оставаясь при этом за пределами формальной банковской системы.
На предыдущем этапе пилотные CBDC выдавались в виде депозитных токенов через e-wallet, предоставляемые участвующими банками. Потребители тестировали эти токены для платежей в контролируемой среде. Новая фаза расширяет эксперимент: участники смогут использовать депозитные токены CBDC в рамках существующих банковских систем для транзакций и расчетов.
Депозитные токены лежат в основе подхода Южной Кореи, потому что они удерживают коммерческие банки внутри структуры цифровой валюты. Вместо замены банковских депозитов прямым розничным CBDC, который хранится только в центральном банке, модель позволяет банкам выпускать токенизированные формы депозитов в рамках контролируемой системы. Такой дизайн помогает снизить риск того, что клиенты в периоды стресса перенесут деньги из коммерческих банков.
Вторая фаза также будет включать тесты с применением цифровых ваучеров, привязанных к CBDC, для госстипендий и средств на цели политики. Это создает практический сценарий использования программируемых государственных платежей. Вместо распределения субсидий через традиционные счета или ручные процессы власти смогут протестировать, позволяют ли цифровые ваучеры более адресно, прозрачно и эффективно осуществлять выплаты.
США запрещают выпуск CBDC до 31 декабря 2030 года
Действия Южной Кореи происходят на фоне противоположного курса США. Текущая администрация США дала понять, что не собирается выпускать цифровую валюту центрального банка и вместо этого делает упор на более широкое лидерство в сфере цифровых активов через рынки частного сектора.
Глава Минфина США Скотт Бессент недавно вновь заявил, что при нынешней администрации не будет CBDC. Законодатели США также продвинули формулировки, которые запретят выпуск CBDC до 31 декабря 2030 года, создавая политический барьер для любых будущих проектов розничного цифрового доллара.
Контраст подчеркивает растущий разрыв в подходах крупных экономик к цифровым деньгам. Южная Корея тестирует банковскую модель, интегрированную в контур, где центральный банк остается вовлеченным в инфраструктуру цифровых расчетов. США же стремятся заблокировать цифровую валюту, выпущенную центральным банком, оставляя больше пространства для частных стейблкоинов, токенизированных депозитов и инфраструктуры цифровых активов, ориентированной на рынок.
Пилот может повлиять на токенизированную платежную инфраструктуру для банков
Непосредственное влияние на рынок ограничено, поскольку проект Южной Кореи пока остается пилотом. Но вопросы по инфраструктуре, которые сейчас тестируются, важны для банков, платежных компаний и компаний из сферы цифровых активов, наблюдающих, как регулируемые токенизированные деньги могут войти в мейнстрим финансов.
Если вторая фаза окажется успешной, коммерческие банки могут получить более понятный путь к предложению токенизированных продуктов депозитов, связанных с существующими счетами. Платежные провайдеры тоже могут выиграть, если ваучеры или депозитные токены, привязанные к CBDC, создадут новый спрос на инфраструктуру кошельков, инструменты приема у мерчантов и технологии комплаенса.
Пилот может также повлиять на конкурентные позиции частных стейблкоинов в Южной Корее. Если регулируемые депозитные токены смогут обеспечивать цифровые расчеты с поддержкой со стороны банков и надзором со стороны центрального банка, они могут стать внутренней альтернативой для некоторых сценариев платежей и трансфера политики. Стейблкоины, вероятно, по-прежнему будут актуальны для трансграничных потоков и ликвидности на крипторынках, но локальные регулируемые токены могут конкурировать с точки зрения инфраструктуры внутренних платежей.
FAQ
Что Банк Кореи тестирует в своем пилоте CBDC во второй фазе?
Банк Кореи тестирует депозитные токены в рамках существующих банковских систем. Коммерческие банки строят e-wallet, функции ваучеров и блокчейн-инфраструктуру, чтобы связать депозитные токены CBDC с текущими банковскими контурами и проверить, могут ли цифровые токены поддерживать реальные транзакции и активность расчетов.
Почему Южная Корея использует депозитные токены, а не прямые розничные CBDC?
Депозитные токены удерживают коммерческие банки внутри структуры цифровой валюты. Вместо того чтобы заменить банковские депозиты прямым розничным CBDC, хранящимся только в центральном банке, модель позволяет банкам выпускать токенизированные формы депозитов в рамках контролируемой системы, снижая риск того, что клиенты переведут деньги из коммерческих банков в периоды стресса.
Какова позиция США по выпуску CBDC?
Глава Минфина США Скотт Бессент недавно заявил, что при нынешней администрации CBDC не будет. Законодатели США также продвинули формулировки, которые запретят выпуск CBDC до 31 декабря 2030 года.
