Фондовые рынки США снизились в пятницу после того, как Бюро статистики труда опубликовало майский отчет по занятости, показавший рост числа рабочих мест сильнее ожиданий. Индекс S&P 500 упал примерно на 1%, Nasdaq Composite снизился примерно на 1,6%, а Dow Jones Industrial Average опустился примерно на 150 пунктов. Реакция рынка отражала опасения инвесторов, что устойчивый рынок труда может снизить давление на Федеральную резервную систему с целью смягчения монетарной политики и потенциально возобновить разговоры о дополнительных повышениях процентных ставок. Данные по занятости вышли на фоне того, что инвесторы остаются крайне чувствительными к экономическим индикаторам, влияющим на решения ФРС.
Бюро статистики труда: прирост майских payrolls на 172 000
Бюро статистики труда сообщило, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 172 000 в мае — более чем вдвое выше ожиданий экономистов по 80 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы удержался на отметке 4,3%, совпав с прогнозами. Сильнее ожиданий данные укрепили мнение, что экономика США сохраняет устойчивость, несмотря на повышенные ставки по заимствованиям. Инвесторы сосредоточились на том, что более сильный рынок труда может снизить давление на Федеральную резервную систему, чтобы та смягчала монетарную политику.
Доходности гособлигаций поднялись выше ключевых уровней после данных по занятости
Облигационные рынки отреагировали сразу после выхода данных по занятости. Доходность базовой 10-летней казначейской облигации поднялась выше 4,5%, а доходность 30-летней — превысила уровень 5%. Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая тесно отражает ожидания по политике Федеральной резервной системы, также резко выросла. Судя по рыночному ценообразованию, трейдеры заметно увеличили ожидания очередного повышения процентной ставки до конца года. Более высокие доходности делают заимствования дороже для бизнеса и потребителей и дают инвесторам более привлекательные доходности на рынках фиксированного дохода.
Broadcom и акции полупроводников продолжают падение четверга
Технологические акции оставались под давлением, поскольку сектор полупроводников продолжил снижение после распродажи в четверг. Акции Broadcom упали еще на 3% после того, как в предыдущей сессии они обвалились более чем на 12% из-за разочаровывающих результатов и прогнозов по AI, оказавшихся слабее ожиданий. Слабость распространилась по отрасли: Marvell Technology снизилась более чем на 8%, а Micron Technology потеряла примерно 6%. Недавняя коррекция стала заметным сдвигом после того, как в прошлом году именно компании в секторе полупроводников вели большую часть ралли рынка.
Перераспределение капитала смещается в сторону финансов и здравоохранения
Похоже, инвесторы переносят капитал в сторону финансового сектора, здравоохранения, промышленности и ориентированных на потребителя отраслей, а не отказываются от акций полностью. Некоторые стратеги рассматривают нынешнее движение рынка как здоровую ротацию, а не как серьезный сигнал тревоги. Такое расширение лидерства на рынке может поддержать общий бычий тренд, даже если технологические акции пройдут период консолидации. На фоне того, что S&P 500 идет к первому еженедельному снижению за десять недель, а Nasdaq движется к примерно 2% недельных потерь, инвесторы готовятся к потенциально более высокой волатильности.
FAQ
Что Бюро статистики труда сообщило в пятницу?
Бюро статистики труда сообщило, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 172 000 в мае — более чем вдвое выше ожиданий экономистов по 80 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы удержался на отметке 4,3%, совпав с прогнозами.
Как отреагировали доходности гособлигаций на майский отчет по занятости?
Доходность базовой 10-летней казначейской облигации поднялась выше 4,5%, доходность 30-летней — превысила 5%, а доходность 2-летних казначейских облигаций резко выросла. Трейдеры заметно увеличили ожидания очередного повышения процентной ставки до конца года согласно рыночному ценообразованию.
Какие акции полупроводников снизились после выхода данных по занятости?
Broadcom упала еще на 3% после снижения более чем на 12% в четверг. Marvell Technology снизилась более чем на 8%, а Micron Technology потеряла примерно 6% — на фоне того, что сектор полупроводников продолжил падение после предыдущей сессии.
