Стабильный и Theo Open Morpho Vault для держателей USDT, стремящихся к доходности, связанной с реальными активами

Стабл, USDT-нативная блокчейн-платформа, запущенная на этой неделе, запустила StableEarn — продукт управления казначейством, который направляет депозиты USDT в институциональную доходность через сейф Morpho, обеспеченный продуктовым набором стейблера активов Theo в реальном мире.

• Основные выводы:
• • Stable запустила StableEarn 26 мая, первым сейфом Morpho, обеспеченным 3 продуктами RWA от Theo.
• • Gauntlet курирует риски для сейфа, контролируя более чем $1B в активах в рамках протокола Morpho.
• • thBILL, thGOLD и thUSD от Theo нацелены на держателей USDT, которые ищут доходность, привязанную к рыночным показателям в реальном мире.

Stable предлагает институциональную доходность по USDT onchain через сейф Morpho, обеспеченный Theo

Объявление Stable, опубликованное вместе с Bitcoin.com News, отмечает, что USDT удерживает почти 190 миллиардов долларов в рыночной капитализации и составляет более 50% глобального рынка стейблкоинов. Несмотря на такой масштаб, пользователи и компании, желающие пустить в работу простаивающие запасы USDT, имели ограниченный доступ к конкурентным вариантам доходности нативно в сети. StableEarn — попытка Stable закрыть этот пробел.

Первый сейф работает на Morpho — onchain-протоколе кредитования. Параметры риска курируются Gauntlet, фирмой по управлению рисками с более чем 1 миллиардом долларов активов под курацией и одним из самых давних кураторов в протоколе Morpho.

Доходность берется через Theo — платформу активов в реальном мире, соучредителями которой стали бывшие количественные трейдеры из Optiver и IMC. Продукты Theo лежат в основе стратегии сейфа.

Три продукта Theo поддерживают сейф: thBILL, который обеспечивает токенизированную экспозицию на U.S. Treasury bills; thGOLD — carry-продукт, деноминированный в золоте; и thUSD — дельта-нейтральный продукт доходности, получаемый из деривативов по золоту. Каждый продукт обеспечен физическим либо институциональным залогом и хеджирован на биржах фьючерсов CME и NYMEX.

Theo сотрудничает с подразделением Libeara Standard Chartered и Wellington Management в рамках своей сети институциональных партнеров. Структура сейфа направляет депозиты USDT в эти стратегии, обеспечивая доходность за счет активности на реальных рынках, а не за счет токен-инцентивов.

Брайан Мелер, CEO Stable, заявил, что держатели USDT не имели доступа к конкурентным доходностям, несмотря на доминирующую позицию стейблкоина. «StableEarn меняет это, объединяя институциональную доходность и сеть, построенную вокруг USDT», — сказал Мелер.

Игги Иоппе, CIO Theo, описал продукт как модель для onchain-долларовой доходности. «USDT-нативный, институционального уровня, с доходностью, формируемой рынками реального мира», — сказал Иоппе. «Будущее крипто — это реальная доходность с реальных рынков, поставляемая нативно там, где капитал уже живет».

StableEarn нацелена на необанки, финтехи, платежных процессоров и индивидуальных пользователей, которые держат USDT и хотят получать доходность, не выводя активы с сети Stable. Stable построена вокруг USDT и имеет партнерство с Tether. Сеть предназначена для недорогих и высокоскоростных платежей стейблкоинами: комиссии за газ оплачиваются в USDT. StableEarn расширяет эту инфраструктуру на генерацию доходности.

Продукты Theo интегрированы более чем в 15 протоколов децентрализованных финансов (DeFi). Компания использует количественную рамку управления рисками, разработанную внутри собственной команды.

Обе компании представили сейф как ранний шаг. Другие сейфы и стратегии доходности в сети Stable пока не объявлены, но инфраструктура готова для дополнительных продуктов.