Streamex Corp. и децентрализованная биржевая (DEX) платформа на базе Solana Orca в среду запустили круглосуточную (24/7) инфраструктуру вторичной ликвидности для токенизированных ценных бумаг: первым активом для торговли на системе стал GLDY — токен, обеспеченный золотом и приносящий доход.
- Основные выводы:
-
- Streamex Corp. и Orca запустили пул GLDY на Solana 27 мая 2026 года, предоставив аккредитованным инвесторам доступ к вторичной торговле 24/7.
-
- Инфраструктура разрешённого пула Orca обеспечивает соблюдение KYC на уровне токенов — модель, которой, по словам Streamex, будет следовать RWA-индустрия.
-
- Пул GLDY рассчитан на масштабирование на другие классы активов, включая акции, облигации и недвижимость, по мере роста внедрения токенизированных ценных бумаг.
Аккредитованные инвесторы получают ликвидный выход 24/7: Streamex и Orca запускают пул GLDY на Solana
Две компании построили пул GLDY на Orca, чтобы решить проблему, которая сдерживала внедрение токенизированных активов на протяжении многих лет. Инвесторы, купившие токенизированные ценные бумаги, не имели надёжной площадки для продажи. Этот разрыв, часто называемый проблемой дистрибуции, удерживал институциональных покупателей в стороне.
В среду CEO Streamex (Nasdaq: STEX) Генри Макфи (Henry McPhie) заявил, что запуск напрямую устраняет это препятствие. «То, что мы построили вместе с Orca, — одна из первых инфраструктур такого рода: децентрализованный разрешённый торговый пул, работающий 24/7 и обеспечивающий комплаенс на уровне токена, а не добавленный в качестве запоздалой надстройки», — сказал Макфи.
Пул обеспечивает соблюдение требований через контроль доступа на уровне токенов, встроенный прямо в инфраструктуру Solana. По умолчанию кошельки инвесторов находятся в замороженном состоянии. Только кошельки, чьи владельцы прошли know-your-customer (KYC) от Streamex и верификацию аккредитованного инвестора, могут держать или торговать GLDY.
Слой ончейн-контроля доступа в режиме реального времени синхронизирует статус соответствия из KYC-платформы Streamex. Это означает, что учётные данные инвестора проверяются и обеспечиваются постоянно, без этапа ручной проверки между сделками.
GLDY предлагается в рамках Rule 506(c) Регламента D Закона о ценных бумагах 1933 года и доступен исключительно для верифицированных аккредитованных инвесторов. Streamex предпринимает шаги для проверки статуса аккредитации всех участников в соответствии с требованиями федерального законодательства о ценных бумагах.
Концентрированные пулы ликвидности Orca, известные как Whirlpools, обеспечивают базовую торговую инфраструктуру. Конструкция позволяет институциональным маркет-мейкерам размещать капитал в целевых ценовых диапазонах, создавая более глубокую ликвидность при меньшем капитале, чем в традиционных пуловых структурах.
Инфраструктура AMM Orca, по данным компании, с момента запуска обработала более $500 миллиардов в кумулятивном объёме торгов, и при этом не было зафиксировано эксплойтов смарт-контрактов. Прошлые результаты не гарантируют будущие, а торговля токенизированными ценными бумагами несёт регуляторные, риски смарт-контрактов и риски блокчейн-сети, отличные от рисков других цифровых активов.
Соглашение о доходах даёт Streamex долю в выручке Orca от протокольных комиссий по пулу GLDY, в дополнение к комиссиям за переводы, встроенным в сам GLDY. Streamex управляет KYC и whitelist для аккредитованных инвесторов и поддерживает онбординг инвесторов в обмен.
Две компании разработали технологический стек так, чтобы он работал и за пределами GLDY. Та же модель инфраструктуры применима к любым токенизированным ценным бумагам, включая акции, облигации, недвижимость и роялти. Как отмечают компании, пропускная способность Solana и низкие комиссии за транзакции делают её практичной базой для регулируемой среды высокочастотной торговли.
В релизе также говорится, что инвесторам следует учитывать: токены GLDY являются ограниченными ценными бумагами по федеральному праву. Вторичные перепродажи подчиняются юридическим ограничениям в соответствии с Securities Act. Ликвидность зависит от готовности контрагентов, от продолжения работы инфраструктуры Orca и от постоянного соблюдения регулирования. Нет гарантии, что держатель сможет продать в любое заданное время или по любой заданной цене.
Более широкий рынок токенизированных реальных активов (RWA) на Solana вырос и включает токенизированные казначейские облигации (Treasuries), частный кредит и инструменты, обеспеченные товарами. Orca, Raydium и Jupiter служат основными площадками для ликвидности в этой экосистеме. Пул GLDY добавляет в эту инфраструктуру слой, обеспечивающий соблюдение комплаенса, специально для регулируемых ценных бумаг.
