Инфляция по всему миру становится доминирующим фактором в финансовом поведении, а энергетические рынки являются существенными причинами этого явления. Изменения цен на нефть влияют на стоимость производства и в большинстве случаев способны вызывать инфляцию в большинстве экономик. Поэтому рост инфляции побуждает домохозяйства и инвесторов задумываться об использовании цифровых активов как альтернативного финансового инструмента.
Шоки цен на нефть и растущая инфляция
Цены на нефть оказывают значительное влияние на мировую инфляцию, поскольку транспорт, промышленное производство и производство продовольствия зависят от стоимости энергии. Когда цены на нефть резко растут, увеличиваются и производственные издержки, а потребительские цены в большинстве секторов также идут вверх. Это означает, что продолжающиеся нефтяные шоки, как правило, подрывают национальные валюты и снижают покупательную способность внутри страны.
Внезапные всплески цен на нефть вызваны сбоями в поставках нефти, геополитической напряжённостью и спекуляциями на рынке. Следовательно, инфляция способствует тем экономикам, которые в значительной степени полагаются на импортные энергоресурсы. Таким образом, семьи и компании стремятся искать финансовые решения, которые обеспечивают сохранение сбережений в турбулентные экономические времена.
Инфляция и нестабильность валют
Высокая инфляция подрывает местные валюты и снижает реальную стоимость зарплат и сбережений домохозяйств. В результате граждане пострадавших экономик обращаются к финансовым активам, которые сохраняют свою ценность на фоне обесценивания валюты. Таким образом, онлайн-ресурсы кажутся привлекательными, поскольку они не зависят от местной финансовой политики.
Эту тенденцию можно наблюдать в последние годы в странах с высокими темпами инфляции. В Аргентине, Турции, Венесуэле и Нигерии в недавние инфляционные периоды были зарегистрированы большие объёмы транзакций с криптовалютой. Ослабление местных денег заставило людей чаще прибегать к цифровым деньгам, чтобы сохранить покупательную способность.
Стейблкоины находятся в центре этой финансовой трансформации, поскольку они отражают стоимость хорошо функционирующих валют по всему миру. Большое число пользователей используют токены, привязанные к доллару, как цифровой доллар для сбережений и для ежедневных платежей. Поэтому стейблкоины позволяют домохозяйствам справляться с инфляционным риском и сохранять доступ к международным финансовым сетям.
Криптовалюта как альтернативный финансовый инструмент
Криптовалюты — это финансовые продукты, которые децентрализованы и работают вне традиционной банковской системы. Благодаря такой настройке они обеспечивают доступ к финансам даже в странах с нестабильными валютами или там, где банковские системы ограничены. Поэтому цифровые активы используются многими пользователями как другие формы сохранения стоимости.
Когда в глобальных рынках преобладает экономическая неопределённость, инвесторы обычно вкладываются в криптовалюту. Политические шоки, финансовая неопределённость и инфляция часто направляют инвесторов к активам, которые считаются независимыми от традиционных финансов. В результате, когда финансовая стабильность низкая, спрос на криптовалюту, как правило, растёт.
Другие наблюдатели сравнивают Bitcoin с золотом, поскольку оба используются для выполнения защитных финансовых функций во время кризисов. Отмечается, что Bitcoin может выступать как форма цифрового золота в периоды экономического напряжения. Таким образом, криптовалюта всё больше становится инструментом диверсификации в руках инвесторов в условиях инфляции.
Нефтяные рынки, неопределённость и волатильность криптоактивов
На волатильность криптовалюты также влияют шоки на нефтяном рынке из-за роста неопределённости в экономике. Всплеск цен на энергию повышает стоимость производства и подрывает экономический рост в большинстве сфер. В результате финансовые рынки оказываются высокочувствительными, а рынок криптовалют подвержен внезапным изменениям цен.
Неопределённость в экономической политике и геополитические риски также усиливают эти рыночные реакции. В качестве примера пандемия и конфликт между Россией и Украиной сблизили рынки. В ходе этого кризиса инвесторы поспешно переводили капитал между такими активами, как сырьё, акции и цифровые активы.
Исследования указывают на тенденцию к тому, что криптовалюта получает удары из-за краткосрочных шоков на нефтяном рынке и макроэкономических факторов. Но в более долгосрочной перспективе цифровые активы должны уметь передавать шоки через финансовые системы. Таким образом, криптовалюты всё больше вовлекаются в глобальные экономические силы, а не остаются изолированными рынками.
Будущее цифровых активов в инфляционных экономиках
Инфляция, вызванная нефтью, скорее всего, будет и дальше влиять на внедрение цифровых активов по всему миру. Энергетические издержки нестабильны, а геополитическая напряжённость часто дестабилизирует мировые цепочки поставок нефти. В результате инфляция может продолжать воздействовать на большинство развивающихся экономик, которые в значительной степени зависят от импорта энергии.
При сохранении давления инфляции процесс внедрения домохозяйствами цифровых финансовых инструментов может ускориться. Сети криптовалют позволяют проводить трансграничные платежи, сбережения и осуществлять более быстрые расчёты без традиционных банковских ограничений. Следовательно, цифровые активы могут стать более значимыми в международной финансовой экосистеме.
Тем не менее связанные с цифровыми рынками риски должны отслеживаться со стороны политиков и инвесторов. Волатильность криптовалют довольно высокая, а регуляторные рамки пока ещё не согласованы на уровне отдельных стран. Однако глобальный интерес к цифровым активам, вероятно, сохранится из-за инфляционного давления и экономической непредсказуемости.
Вывод
Инфляция, подпитываемая нефтью, продолжает влиять на финансовое поведение большинства экономик в мире. Поскольку цены на энергию воздействуют на темпы инфляции и валютную стабильность, люди всё больше и больше интересуются цифровыми активами как безопасными финансовыми инструментами. Поэтому использование криптовалюты, скорее всего, будет увеличиваться дальше по мере того, как инфляция, экономическая неопределённость и волатильность глобальных рынков продолжают расти.
