Bank of America: сотрудничество Apple и Intel может вызвать волну закупок оборудования на 4,6 миллиарда евро, ASML, вероятно, станет крупнейшим победителем

Потенциальное сотрудничество между Apple и Intel по контрактному производству чипов вызывает широкий интерес в полупроводниковой отрасли.

По последнему анализу американского банка, стоимость этого соглашения может достигать 10 миллиардов долларов и стимулировать крупные закупки Intel оборудования для производства чипов. Голландские гиганты в области полупроводникового оборудования ASML и производитель гибридных соединительных устройств BE Semiconductor названы наиболее прямыми выгодоприобретателями.

Банк предполагает, что если в рамках сотрудничества будет задействована линейка iPhone, заказы Intel на оборудование ASML могут достигнуть 4,6 миллиарда евро; объем заказов на гибридные соединительные машины BE Semiconductor может вырасти до 182 единиц, что значительно превышает предыдущие ожидания. Этот прогноз создает существенные позитивные ожидания для финансовых показателей обеих голландских компаний.

Фон сотрудничества: переговоры Apple и Intel продолжаются более года

По сообщению «Wall Street Journal» ранее в этом месяце, Apple и Intel достигли предварительной договоренности по контрактному производству чипов, переговоры длились более года. В настоящее время чипы Apple в основном производятся компанией TSMC; если потенциальное сотрудничество с Intel реализуется, это станет важным изменением в цепочке поставок Apple.

Однако, в настоящее время детали технических аспектов сотрудничества остаются неизвестными, включая используемые технологические процессы Intel и типы продукции, которые будут производиться для Apple.

Требования к оборудованию: включение iPhone в заказы или нет

Аналитики Bank of America отмечают, что масштаб закупок оборудования Intel во многом зависит от того, будет ли в рамках сотрудничества задействована линейка iPhone.

При базовом сценарии, то есть без включения iPhone, предполагаемый объем заказов Intel на оборудование ASML составляет около 1,8 миллиарда евро; при включении iPhone этот показатель может резко возрасти до 4,6 миллиарда евро, что потребует закупки 15 EUV-литографических машин.

Что касается BE Semiconductor, то ожидается значительная дифференциация. Если сотрудничество ограничится продуктами, не связанными с iPhone, заказы Intel на их гибридные соединительные машины составят около 15 единиц; при включении iPhone объем заказов увеличится до 182 единиц — что значительно превышает первоначальные оценки Intel, планировавшей закупки 80 машин в период с 2024 по 2030 год.

Ключевая роль ASML: преимущества монополии на EUV

ASML занимает центральное место в потенциальной выгодной схеме, благодаря своему монопольному положению на рынке EUV-литографического оборудования. EUV (экстремально ультрафиолетовое излучение) — это незаменимый ключевой компонент для производства самых передовых чипов, а ASML — единственный поставщик EUV-литографических машин в мире.

Если Intel собирается взять на себя заказы Apple на передовые чипы, ей потребуется расширить производство EUV, что делает ASML незаменимым участником этой цепочки.

Потенциальный рост заказов для BE Semiconductor также связан с недавней стратегией Intel по расширению бизнеса по упаковке. Аналитики Bank of America отмечают, что если Apple поручит Intel также услуги по упаковке и соединению, это напрямую увеличит спрос на гибридные соединительные устройства у последней.

Intel продолжает активно продвигать услуги по упаковке, поскольку растущий спрос на инфраструктуру AI уже создает напряженность в производственных мощностях TSMC, и Intel использует этот момент для привлечения клиентов.

Риски и оговорки

        Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, точки зрения или выводы их конкретной ситуации. За инвестиционные решения несет ответственность только сам пользователь.